期货从业资格之《期货基础知识》通关检测卷及参考答案详解【巩固】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关检测卷

第一部分单选题(50题)

1、近20年来，美国金融期货交易量和商品期货交易量占总交易量的份额分别呈现()趋势。

A.上升，下降

B.上升，上升

C.下降，下降

D.下降，上升

【答案】：A

【解析】本题主要考查近20年来美国金融期货交易量和商品期货交易量占总交易量份额的变化趋势。在金融市场的发展进程中，随着经济的不断发展以及金融创新的持续推进，金融期货凭借其独特的优势，如套期保值、价格发现等功能，越来越受到投资者的青睐。金融期货市场不断发展壮大，其交易量在总交易量中所占的份额呈现出上升的趋势。而商品期货虽然也是期货市场的重要组成部分，但受到经济结构调整、市场环境变化等多种因素的影响，其交易量在总交易量中的占比逐渐下降。综上所述，近20年来，美国金融期货交易量占总交易量的份额呈上升趋势，商品期货交易量占总交易量的份额呈下降趋势，本题正确答案选A。

2、人民币NDF是指以（）汇率为计价标准的外汇远期合约。

A.美元

B.欧元

C.人民币

D.日元

【答案】：C

【解析】本题考查人民币NDF所依据的计价标准汇率。人民币NDF（Non-DeliverableForward）即无本金交割远期外汇交易，它是以人民币汇率为计价标准的外汇远期合约。在这种交易中，交易双方基于对人民币汇率未来走势的预期，约定在未来某一特定日期，按照约定的汇率进行结算，但实际并不进行人民币的交割，而是通过美元等可自由兑换货币来结算差价。而美元、欧元、日元并非人民币NDF的计价标准汇率。所以本题正确答案是C选项。

3、以下反向套利操作能够获利的是（）。

A.实际的期指低于上界

B.实际的期指低于下界

C.实际的期指高于上界

D.实际的期指高于下界

【答案】：B

【解析】本题主要考查对反向套利操作获利条件的理解。反向套利是指当期货价格与现货价格的价差低于无套利区间下界时，套利者可以买入期货合约同时卖出相应现货进行套利操作从而获利。下面对各选项进行分析：-选项A：实际的期指低于上界，仅低于上界并不能确定能通过反向套利获利，因为还未明确是否低于下界，所以该选项不符合要求。-选项B：当实际的期指低于下界时，存在反向套利机会，通过特定的套利操作能够获利，该选项正确。-选项C：实际的期指高于上界，这种情况通常对应正向套利，而非反向套利，所以该选项不正确。-选项D：实际的期指高于下界，不能确定是否能通过反向套利获利，因为没有明确低于下界这一关键条件，所以该选项不符合要求。综上，答案选B。

4、买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与沪深300股指构成完全对应，现在市场价值为150万人民币，即对应于沪深指数5000点。假定市场年利率为6%，且预计一个月后收到15000元现金红利，则该远期合约的合理价格应该为（）元。

A.1537500

B.1537650

C.1507500

D.1507350

【答案】：D

【解析】本题可根据股票组合远期合约合理价格的计算公式来求解。步骤一：明确公式及各参数含义股票组合远期合约的合理价格计算公式为\(F=(S-I)e^{rT}\)，其中\(F\)表示远期合约的合理价格，\(S\)表示现货价格，\(I\)表示持有期内红利的现值，\(r\)表示市场年利率，\(T\)表示合约期限（年）。步骤二：计算各参数的值现货价格\(S\)：题目中明确说明该一揽子股票组合现在市场价值为\(150\)万人民币，即\(S=1500000\)元。持有期内红利的现值\(I\)：已知预计一个月后收到\(15000\)元现金红利，市场年利率为\(6\%\)，一个月换算成年为\(\frac{1}{12}\)年。根据现值计算公式\(I=D\timese^{-rt}\)（\(D\)为红利金额，\(r\)为年利率，\(t\)为时间），可得\(I=15000\timese^{-0.06\times\frac{1}{12}}\)。由于\(e^{-0.06\times\frac{1}{12}}\approx1-0.06\times\frac{1}{12}=1-0.005=0.995\)，所以\(I=15000\times0.995=14925\)元。市场年利率\(r\)：题目给定市场年利率为\(6\%\)，即\(r=0.06\)。合约期限\(T\)：买卖双方签订的是\(3\)个月后交割的远期合约，\(3\)个月换算成年为\(\frac{3}{12}=\frac{1}{4}\)年，即\(T=\frac{1}{4}\)年。步骤三：计算远期合约的合理价格\(F\)将上述计算得到的参数值代入公式\(F=(S