投资学_对外经济贸易大学中国大学mooc章节课后测试答案期末考试题库2024年.docxVIP

投资学_对外经济贸易大学中国大学mooc章节课后测试答案期末考试题库2024年

特征线的斜率体现了资产的系统风险特征。

答案:正确

投资者面对n种风险资产和1种无风险资产时，如果其最优资产配置组合的位置靠近无风险资产，则说明该投资者风险厌恶程度越高。

答案:正确

资本资产定价模型和市场模型在形式上都是线性的单因素的模型。

答案:正确

套利定价理论本身并不决定风险的因素。

答案:正确

强势有效市场假说认为股票价格反应了包括内幕消息在内的全部相关信息。

答案:正确

波动性较强的股票表明市场不知如何对其进行定价。

答案:错误

如果所有证券都被均衡定价，所有证券都将提供相等的期望收益。

答案:错误

一个成功的公司（如苹果公司）长期获得巨额利润，这与有效市场假说是相违背的。

答案:错误

市场均衡时，套利组合的均衡收益率为无风险收益率。

答案:错误

因素模型中，证券收益的方差大小只决定于因素的方差大小。

答案:错误

如果一个证券的期望收益在证券市场线的上方（即其阿尔法为正），投资者应该卖出这个证券。

答案:错误

一个定价偏高的资产

答案:Jensensalpha（超额收益率）小于零_应该卖出该资产_该资产的价格将会下降

10.相对于资本资产定价模型，套利定价模型：

答案:考虑多个风险因素对均衡收益的影响_仍是线性定价模型

在期望收益-标准差平面两种风险资产（它们的期望收益和标准差各不相同）形成的可行集可能是：

答案:两条射线_一条双曲线

考虑多因素APT模型，有两个独立的经济因素，F1和F2，无风险利率为6%。A、B是充分分散风险的两个资产组合，A组合对F1和F2的因素敏感度分别为1.0和2.0；B组合对F1和F2的因素敏感度分别为2.0和0.0；它们的期望收益分别为0.19和0.12。假设市场不存在套利机会，则F1的因素组合的风险溢价和F2的因素组合的风险溢价应为下面哪两个答案____。

答案:3%_5%

假设证券的收益率有一个单因素模型生成，某投资者拥有一个组合的具体特征如下：证券A，B，C的期望收益分别为0.2，0.1和0.05；因素敏感度分别为2.0，3.5和0.5；初始投资比列分别为0.2，0.4和0.4。根据上述特征，该投资者发现能够用证券A，B，C构成套利组合，于是决定通过“增加原有组合中A的持有比例，并相应的减少B和C的持有比例的方法来进行套利。假定该投资者原有组合中A的持有比例增加0.2，计算B和C的投资比例将如何调整？

答案:将A的持股比例提高到0.4；将B和C的持股比例都减少到0.3_三种证券的权重调整之和为0

根据套利定价理论，对于充分分散化的组合，从风险-收益关系的角度____。

答案:为使市场达到均衡，只有因素风险需要风险溢价_均衡时只有系统风险与期望收益有关_只有套利者存在并充分套利，才能实现该组合的风险-收益均衡关系

对于公平游戏：

答案:严格风险厌恶者不会参与_严格风险喜好的投资者会参与

当以下哪一种情形发生时会出现“随机漫步”?

答案:未来价格变化与以往价格变化无关。_以往信息对于预测未来的价格是无用的。

一位投资者面对一个无风险资产和n个风险资产时，如果其最优资产配置组合的位置在资本配置线上切点组合的左边，那么____

答案:以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入切点组合_这个投资者将初始财富同时投资于切点组合和无风险资产

已知股票A的期望收益率为10%，标准差为20%；股票B的期望收益率为8%，标准差为10%。它们的相关系数为-1。某投资者的效用函数为u=E(r)-0.01σ^2。则该投资者最优投资组合中A和B的权重分别为下面哪两个答案：

答案:0.44_0.56

如果某投资者将财富投资于风险资产A和B，并且风险资产A和B的相关系数不等于1，投资比例在0和1之间，且不等于0或1，且不允许卖空。那么该投资者持有的这个组合的期望收益率和标准差：

答案:期望收益是A和B股票期望收益的加权平均_期望收益率有可能是无风险收益率_标准差一定小于股票A或者B的标准差

下列关于资本资产定价模型的论述错误的是：

答案:CAPM中的贝塔值是资产所承担总风险的衡量

当其他条件相同时，分散化投资在哪种情况下最有效？

答案:组合中证券的收益之间负相关

关于最小方差前沿边界的说法正确的是：

答案:前沿边界上的组合都是期望收益一定风险最小的组合

下面关于确定性等值的论述正确的是：

答案:确定性等值越小，说明投资者越厌恶风险

多因素模型：

答案:是套利定价模型的基础

关于有效市场假说

答案:不相信半强有效市场假说的投资者会进行基本面分析

期望收益和标准差各不相同的两种风险资产的有效集不可能是什么

答案:斜率为负的射线

假设一个投资者的初始财富为20元，这个投资者面对一个投资选择，50%可能性财富变为16元，50%可能性财富