期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库含答案详解（培优a卷）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库

第一部分单选题(50题)

1、下列关于股指期货理论价格说法正确的是（）。

A.与股票指数点位负相关

B.与股指期货有效期负相关

C.与股票指数股息率正相关

D.与市场无风险利率正相关

【答案】：D

【解析】本题可根据股指期货理论价格的计算公式来分析各选项。股指期货理论价格的计算公式为：\(F(t,T)=S(t)+S(t)\times(r-d)\times(T-t)/365=S(t)[1+(r-d)\times(T-t)/365]\)，其中\(F(t,T)\)表示股指期货在\(t\)时刻的理论价格；\(S(t)\)表示\(t\)时刻的现货指数；\(r\)表示无风险利率；\(d\)表示连续的红利支付率；\((T-t)\)表示从\(t\)时刻到交割月到期日\(T\)的时间长度。选项A由公式可知，\(S(t)\)在公式中是乘数的一部分，当\(S(t)\)（股票指数点位）增大时，\(F(t,T)\)（股指期货理论价格）会增大，二者是正相关关系，并非负相关，所以选项A错误。选项B公式中\((T-t)\)代表股指期货有效期，当\((T-t)\)增大时，\(F(t,T)\)会增大，即股指期货理论价格与股指期货有效期正相关，而非负相关，所以选项B错误。选项C\(d\)为股票指数股息率，在公式中\((r-d)\)作为乘数的一部分，当\(d\)（股票指数股息率）增大时，\((r-d)\)的值减小，从而\(F(t,T)\)会减小，所以股指期货理论价格与股票指数股息率负相关，并非正相关，选项C错误。选项D\(r\)为市场无风险利率，在公式中\((r-d)\)作为乘数的一部分，当\(r\)（市场无风险利率）增大时，\((r-d)\)的值增大，进而\(F(t,T)\)会增大，所以股指期货理论价格与市场无风险利率正相关，选项D正确。综上，本题正确答案选D。

2、某套利者在黄金期货市场上以962美元／盎司的价格买入一份10月的黄金期货合约，同时以951美元／盎司的价格卖出6月的黄金期货合约。持有一段时问之后，该套利者以953美元／盎司的价格将10月合约卖出平仓，同时以947美元／盎司的价格将6月合约买入平仓。则10月份的黄金期货合约盈利为（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司

【答案】：A

【解析】本题可根据期货合约盈利的计算公式来计算10月份黄金期货合约的盈利情况。在期货交易中，买入合约后卖出平仓时，盈利的计算公式为：盈利=卖出平仓价格-买入开仓价格。已知该套利者以962美元／盎司的价格买入10月的黄金期货合约，以953美元／盎司的价格将10月合约卖出平仓。将买入开仓价格962美元／盎司和卖出平仓价格953美元／盎司代入上述公式，可得10月份黄金期货合约的盈利为：953-962=-9（美元／盎司）。所以10月份的黄金期货合约盈利为-9美元／盎司，答案选A。

3、一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为（）。

A.远期汇率

B.即期汇率

C.远期升水

D.远期贴水

【答案】：C

【解析】本题主要考查货币汇率相关概念。我们来逐一分析各选项：-选项A：“远期汇率”是指买卖双方成交后，在未来一定日期进行外汇交割所使用的汇率，它并非描述一种货币远期汇率高于即期汇率的特定术语，所以该选项错误。-选项B：“即期汇率”是指即期外汇买卖的汇率，即外汇买卖成交后，买卖双方在当天或在两个营业日内进行交割所使用的汇率，与题干中关于远期汇率和即期汇率比较的描述无关，该选项错误。-选项C：当一种货币的远期汇率高于即期汇率时，这种情况就被称为“远期升水”，该选项正确。-选项D：“远期贴水”是指一种货币的远期汇率低于即期汇率的情况，与题干所描述内容相反，该选项错误。综上，本题正确答案是C。

4、（）是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。

A.交易时间

B.最后交易日

C.最早交易日

D.交割日期

【答案】：D

【解析】本题考查对金融术语中不同时间概念的理解。选项A：交易时间交易时间是指市场允许进行交易操作的时间段，在这个时间段内，投资者可以进行开仓、平仓等各种交易行为，但它并非是合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间，所以选项A错误。选项B：最后交易日最后交易日是指某种期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。过了这个日期的未平仓合约，必须按规定进行实物交割或者现金交割。它强调的是交易的截止日期，而不是实际完成交割的时间，所以选项B错误。选项C：最早交易日最早交易日通常是指某一金融产品或合约首次开始允许交易的时间