期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库附答案详解（预热题）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库

第一部分单选题(50题)

1、2008年10月1日，某投资者以80点的权利金买入一张3月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看涨期权，同时又以130点的权利金卖出一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的盈亏平衡点(不考虑其他费用)是（）点。

A.10000

B.10050

C.10100

D.10200

【答案】：B

【解析】本题可先明确期权盈亏平衡点的计算原理，再结合题目所给的期权交易情况来计算该投资者的盈亏平衡点。步骤一：分析投资者的期权交易情况投资者进行了两项期权交易：-买入一张3月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看涨期权，权利金为80点。-卖出一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看涨期权，权利金为130点。步骤二：计算净权利金收入投资者买入期权支付权利金80点，卖出期权获得权利金130点，那么净权利金收入为卖出期权的权利金减去买入期权的权利金，即\(130-80=50\)点。步骤三：确定盈亏平衡点对于这种期权组合，盈亏平衡点是在两个执行价格之间。由于卖出的期权执行价格为10000点，净权利金收入为50点，所以盈亏平衡点是执行价格10000点加上净权利金收入。即\(10000+50=10050\)点。综上，该投资者的盈亏平衡点是10050点，答案选B。

2、某投资者以2元／股的价格买入看跌期权，执行价格为30元／股，当前的股票现货价格为25元／股。则该投资者的损益平衡点是（）。

A.32元／股

B.28元／股

C.23元／股

D.27元／股

【答案】：B

【解析】本题可根据看跌期权损益平衡点的计算公式来求解。步骤一：明确看跌期权损益平衡点的计算公式对于看跌期权而言，损益平衡点的计算公式为：损益平衡点=执行价格-期权价格。步骤二：确定执行价格和期权价格执行价格：题目中明确提到执行价格为30元／股。期权价格：某投资者以2元／股的价格买入看跌期权，即期权价格为2元／股。步骤三：计算损益平衡点将执行价格30元／股和期权价格2元／股代入上述公式，可得：损益平衡点=30-2=28（元／股）。所以该投资者的损益平衡点是28元／股，答案选B。

3、假定美元和德国马克的即期汇率为USD、/D、E、M=1.6917/22，1个月的远期差价是25/34，则一个月期的远期汇率是（）。

A.USD/DEM=1.6851/47

B.USD/DEM=1.6883/97

C.USD/DEM=1.6942/56

D.USD/DEM=1.6897/83

【答案】：C

【解析】本题可根据远期汇率的计算方法来求解一个月期的远期汇率。步骤一：明确远期汇率的计算规则在外汇交易中，远期汇率的计算方法与远期差价的标价方式有关。当远期差价是前小后大时，远期汇率等于即期汇率加上远期差价；当远期差价是前大后小时，远期汇率等于即期汇率减去远期差价。步骤二：分析题目中的远期差价情况已知美元和德国马克的即期汇率为USD/DEM=1.6917/22，1个月的远期差价是25/34，远期差价25/34是前小后大的情况，所以应使用加法来计算远期汇率。步骤三：分别计算远期汇率的买入价和卖出价计算远期汇率的买入价：即期汇率的买入价是1.6917，远期差价的前一个数字是25，将两者相加可得远期汇率的买入价为：1.6917+0.0025=1.6942。计算远期汇率的卖出价：即期汇率的卖出价是1.6922，远期差价的后一个数字是34，将两者相加可得远期汇率的卖出价为：1.6922+0.0034=1.6956。步骤四：确定一个月期的远期汇率综上，一个月期的远期汇率是USD/DEM=1.6942/56，所以本题的正确答案是C。

4、6月份，某交易者以200美元/吨的价格买入4手（25吨/手）执行价格为4000美元/吨的3个月期铜看跌期权。当该投资处于损益平衡点时，期权标的资产价格应为（）美元/吨。

A.4170

B.4000

C.4200

D.3800

【答案】：D

【解析】本题可根据看跌期权损益平衡点的计算公式来求解期权标的资产价格。步骤一：明确相关概念及计算公式看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利，但不负担必须卖出的义务。对于看跌期权买方而言，其损益平衡点的计算公式为：损益平衡点=执行价格-权利金。步骤二：分析题目中的已知条件-执行价格：题目中明确给出执行价格为\(4000\)美元/吨。-权利金：交易者以\(200\)美元/吨的价格买入期权，这里的\(200\)美元/吨即为权利金。步骤三：计算损