期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库附答案详解【巩固】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库

第一部分单选题(50题)

1、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者的当日盈亏为（）元。

A.2500

B.250

C.-2500

D.-250

【答案】：A

【解析】本题可根据期货当日盈亏的计算公式来计算投资者的当日盈亏。步骤一：明确期货当日盈亏计算公式对于卖出开仓的期货合约，当日盈亏的计算公式为：当日盈亏\(=\)（卖出成交价\(-\)当日结算价）\(\times\)交易单位\(\times\)卖出手数。步骤二：分析题目所给条件已知投资者开仓卖出\(10\)手国内铜期货合约，成交价格为\(47000\)元/吨，当日结算价为\(46950\)元/吨，铜期货合约的交易单位为\(5\)吨/手。步骤三：代入数据计算当日盈亏将上述数据代入公式可得：\((47000-46950)\times5\times10\)\(=50\times5\times10\)\(=250\times10\)\(=2500\)（元）所以该投资者的当日盈亏为\(2500\)元，答案选A。

2、某投资公司持有的期货组合在置信度为98%，期货市场正常波动情况下的当日VaR值为1000万元。其含义是（）。

A.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

B.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

C.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%

D.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%

【答案】：D

【解析】本题可根据风险价值（VaR）的基本概念来分析各选项。风险价值（VaR）是指在一定的置信水平和持有期内，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。在本题中，某投资公司持有的期货组合在置信度为98%，期货市场正常波动情况下的当日VaR值为1000万元。这里的“置信度为98%”意味着在给定的条件下，有98%的概率该情况会发生；“当日VaR值为1000万元”表示在这种条件下该期货组合可能产生的最大损失为1000万元。选项A：该选项说该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%。根据前面的分析，置信度为98%表明损失在1000万元以内的可能性是98%，而不是2%，所以该选项错误。选项B：此选项指出该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%。同样，依据置信度为98%可知，损失在1000万元以内的可能性是98%，并非2%，该选项错误。选项C：该选项提到该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%。需要注意的是，这里说的是“当日VaR值”，但实际上衡量的是下一个交易日的潜在损失情况，而不是本交易日，所以该选项错误。选项D：由于VaR值通常衡量的是未来一个交易日的潜在损失，且置信度为98%代表在给定条件下，该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%，该选项正确。综上，答案选D。

3、CIVIE交易的大豆期货合约，合约规模为5000蒲式耳，则大豆期货期权合约的最小变动值为（）美元。（大豆期货的最小变动价位为1／8美分／蒲式耳）

A.5.25

B.6.25

C.7.25

D.8.25

【答案】：B

【解析】本题可根据大豆期货期权合约最小变动值的计算公式，结合已知条件计算出结果。步骤一：明确相关数据已知大豆期货合约规模为\(5000\)蒲式耳，大豆期货的最小变动价位为\(\frac{1}{8}\)美分/蒲式耳。步骤二：单位换算因为\(1\)美元\(=100\)美分，所以将最小变动价位\(\frac{1}{8}\)美分/蒲式耳换算为以美元为单位，即\(\frac{1}{8}\div100=\frac{1}{8}\times\frac{1}{100}=\frac{1}{800}\)美元/蒲式耳。步骤三：计算大豆期货期权合约的最小变动值根据公式：最小变动值\(=\)合约规模\(\times\)最小变动价位，将合约规模\(5000\)蒲式耳和最小变动价位\(\frac{1}{800}\)美元/蒲式耳代入公式可得：\(5000\times\frac{1}{800}=\frac{5000}{800}=6.25\)（美元）综上，答案选B。

4、7月1日，某交易者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，该交易者又以100点的权利卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权