国际金融实务：外汇与汇率PPT教学课件.pptx

;;;外汇是国际汇兑(ForeignExchange)的简称。它具有动态含义和静态含义两种。

（一）动态含义

动态的外汇是指研究和实践外汇交易活动或行为的原理和方法。它包括以下几个方面。

（1）在国际结算中支付工具、信用工具的创造、买卖及其价格的确定、变动的各种因素;

（2）国际经济活动中资金的供应、调拨和汇兑的种类和方法；

（3）把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币及其流动的技术；

（4）关于外汇市场汇率的稳定和干预等。;（二）静态含义

静态的外汇是指外币表示的、可用于国际结算的支付手段。国际货币基金组织对外汇的定义是：“外汇是一个国家的货币当局(中央银行、货币机构、外汇平准基金组织和财政部)以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。”国际金融活动中广泛使用的“外汇”一词都是就其静态含义而言的。

这里要注意的以下几个方面。

（1）“一个国家”,在此处所指的应是“经济体”的概念，而不是政治或主权意义上的“国家”概念。

（2）这一概念强调外汇是“债权”。一个国家货币当局发行的货币以及政府发行的国库券或其他政府债券(不论是以本币还是外币为其面值单位),对于发行者来说,都是负债,不能称为外汇。;外汇的实质就是对外国商品(包括技术)和劳务的要求权。其基本特征如下：

（1）外汇是以外币计值(或表示)的、可用作对外支付的金融资产，任何以外币计值的实物资产和无形资产并不构成外汇。

（2）外汇具有国际自由兑换性，即可以为各国所普遍接受,这同该货币发行国的经济、金融实力密切相关。;世界各国的货币大体上分为以下三类：

（1）可自由兑换的货币(ConvertibleCurrency)。按照国际货币基金组织的定义,是指对国际收支中的经常性项目(CurrentAccount，包括有形贸易、无形贸易和单方面转移)收支不加限制，不采取差别性的多重汇率，在另一个成员国的要求下随时履行换回对方在经常性项目往来中积累起来的本国货币义务的货币。在实施中,上述定义往往有一定的折扣，如美元对于美国之外的任何国家来说,都可以被认为是外汇。截至1996年底,被国际货币基金组织列为可兑换的货币已达118种,但真正能在国际上被广泛使用和接受的,主要还是少数发达国家的货币。

（2）有限的可兑换货币(RestrictedConvertibleCurrency)。这是指对本国居民从事经常性项目往来的支付,仍施加某些限制,而对非居民原则上不加限制,通常有一个以上的汇率，但对本项目的交易则仍加管制的货币。

（3）不可兑换的货币(NonConvertibleCurrency)。列入这一类货币的国家对经常项目和资本项目一般都实施严格的外汇管制。;外汇的种类可以从不同的角度、按照不同的标准进行划分。

（一）按交割期限的不同，外汇可分为即期外汇和远期外汇

即期外汇，又称“现汇”或“外汇现货”,指国际贸易或外汇买卖中即期收付的外汇，是在买卖成交后立即或在两个营业日内完成交割的外汇。

远期外汇，又称“期汇”，指到约定日期,依照合同规定汇率交割的外汇。其期限一般为1~6个月。;(二)按照来源和用途的不同，外汇可分为贸易外汇和非贸易外汇

贸易外汇，是指由商品的进、出口而支出和收入的外汇，包括贸易货款、交易佣金、运输费和保险费等发生的外汇。贸易外汇是一国外汇收支的一个重要项目。

非贸易外汇,是指由非贸易业务往来而发生收入和支出的外汇资金,包括侨汇、旅游外汇、劳务外汇、私人外汇、驻外机构经费以及交通、民航、邮电、铁路、银行、保险、港口等部门对外业务收支的外汇。随着经济国际化的发展,非贸易外汇收入在一国的外汇收入中的比例在不断提高。;(三)按照可否向其他国家支付的不同，外汇可分为自由外汇和记账外汇

自由外汇，是指可以在国际金融市场上自由买卖,国际支付中广泛使用并可以无限制地兑换成其他货币的外汇。自由外汇必须满足下列条件：①能在国际市场上流通；②代表一定的价值；③能自由兑换和转让。目前，使用最广泛的自由外汇有美元、欧元、英镑、日元等，以及以这些货币表示的信用工具和有价证券等。

目前，国际上能作为外汇的货币有50多种。;二、外汇的分类;记账外汇，也称“清算外汇”或“双边外汇”，它是双边贸易协定的产物，仅由协定双方指定银行在专门的账户上记载彼此进出口额的货币单位，债权方不能自由支配其余额。为了克服缺乏自由外汇的困难，协定贸易双方互为对方开设清算账户，以账户上抵消债权债务的方法进行国际结算。年终债