我国商业银行开展投贷联动业务的案例研究.pdfVIP

摘要

由于我国经济处于转型时期，要使经济健康、高效地发展，就必须支持

具有创新性的企业的发展，但我国商业银行又要坚持稳健经营，创新性企业

大多是初创企业、中小企业，不确定性偏大，因此这些企业面临融资难的问

题，如何解决这一问题是经济发展的关键所在。这一问题的关键在于银行和

企业间的信息不对称、银行的风险与收益不匹配，而投贷联动的业务模式是

解决这一矛盾的可行方法，本文的主要内容也是围绕这一问题，提出相应的

办法。

文章的核心内容是硅谷银行这个案例，针对选择国外硅谷银行案例，而

未选择国内案例进行研究，有如下说明：

首先，国内商业银行正式开展投贷联动试点始于2015年，完成运作周期

的案例还没有，具体数据也搜集不到，因为投贷联动不是一个短期的业务，

前两年推行的大部分项目，结果如何无从得知，因此挖掘国内案例不一定能

得到太多的启示；

其次，选择硅谷银行这个案例，是因为硅谷银行的这种“投贷联动”模

式，从上个世纪90年代就开始实行，其在发展过程中积累的经验和教训可以

为我国商业银行开展投贷联动提供足够的启示和借鉴之处，即使是在不同的

金融环境和市场环境中，本文也通过改进硅谷银行的模式，为我国商业银行

挖掘了可行的办法。

最后，本文的背景是建立在“大众创业，万众创新”的基础上，目的是

试图通过站在商业银行的角度，为我国中小科创企业融资难提供可行办法。

而硅谷银行的最大特点就是为中小科创企业提供融资服务，这在全球是独一

无二的，所以深入挖掘硅谷银行案例，对我国商业银行的投贷联动开展具有

重要意义。

以上便是本文选择硅谷银行这个国外案例进行研究的原因，做出如上解

释以期避免读者误解。

文章共分为五大部分。

第一部分为绪论，解释了该文的架构方面的问题，包括选题意义和背景、

文献综述、研究方法、行文逻辑、创新及不足。本文的背景是建立在国务院

出台关于投贷联动的相关文件和“大众创新，万众创业”号召之上，旨在解

决中国经济的转型过程中面临的中小科创企业融资难的这一问题。这一部分

也指明了这篇文章使用的方法，主要是文献研究法、比较分析法和案例分析

法。接下来做了详细的文献综述，指出了国内外关于银行从事投贷联动业务

的相关理论研究，大多数学术观点都支持我国商业银行开展投贷联动业务，

并给出了不同的简单设想。绪论部分还包括了本文的结构和逻辑、创新和不

足，这是整篇文章的基础。

第二部分为投贷联动的概述。该部分首先给“投贷联动”下了全新定义，

即投贷联动是指商业银行通过债权与股权相结合的投资方式，与外部投资公

司或内部投资子公司合作，将风险和收益重新匹配的一种投资模式，这一定

义强调了投贷联动的精髓，即“股债结合”、使风险和收益匹配，因为风险和

收益同向变化是金融学不变的真理，从这个角度来解释投贷联动更便于理解

本文的结构框架。其次，本文分别站在企业、政府（市场）、银行三个角度阐

释了投贷联动的重大意义，一是解决中小企业融资难问题，二是促进经济转

型，三是银行改革的一大方向。这三个方面基本代表了市场参与各方的利益，

证明了投贷联动的重要性。之后，是该部分的第三小节，文章做了类似文献

综述的工作，不同的是，文献综述是理论总结，这里做的是实践总结。第三

小节总结了国外开展投贷联动的三种不同模式，并在之后结合我国具体情况

点评了各模式，为读者留下了思考空间。在该部分的最后一节，整理了目前

我国的政策导向、科创企业的发展状况以及银行的优劣势分析，又再次从三

个方面论证了投贷联动的可行性，不同的是，之前是站在各自角度提出开展

投贷联动业务的必要性，最后一节从三个主体整体出发，对这一涉及多方的

业务进行综合阐述。

第三部分开始了文章的案例分析，以硅谷银行为例，深入剖析了其在对

中小科创企业投资时如何控制风险、如何提高收益、如何解决信息不对称。

第一节是硅谷银行本身的案例分析，不涉及其客户。本部分首先简要介绍硅

谷银行的组织架构，硅谷银行和硅谷资本是硅谷银行金融集团下主要子公司，

金融集团对中小科创企业的支持主要就是通过硅谷银行和硅谷资本开展“投”

和“贷”的联动业务；紧接着是硅谷银行的运营模式介绍，从贷款对象、贷款

利率、合作模式解释了其与国内商业银行的不同之处；然后介绍了硅谷银行

的资金来源，主要客户是创投机构和科创企业，资金也来源于此；最后是硅

谷银行的风险控制，这是它长期盈利的保障，硅谷银行通过借助创投机构控

制风险，采取“跟贷”模式，类似于搭便车行为；专注于熟悉的领