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DOI：10．19641/j．cnki．42-1290/f．2024．04．009

TOE框架下制造企业ESG表现提升路径分析

张国富（副教授），李鼎

【摘要】随着我国资本市场的日益完善，企业的ESG表现越来越受到学术界和实务界的重视。本文以制造企

业为研究对象，运用必要条件分析（NCA）、模糊集定性比较分析（fsQCA）方法，探讨技术、组织、环境层面六个前

因条件对制造企业ESG表现的协同影响。结果表明：制造企业ESG表现受多个因素共同影响，单一因素无法构成

企业高水平ESG表现的必要条件；研发投入对ESG表现的提升具有普适作用；政企联动促表现、科创为核优表

现、自勉外患提表现三类驱动模式可以实现制造企业高水平ESG表现；特定条件下，各因素存在一定的互动关

系。研究结果不仅从组态视角丰富了ESG表现的相关研究，而且为制造企业提升ESG表现提供了路径参考。

【关键词】ESG表现；TOE框架；NCA；fsQCA

【中图分类号】F275【文献标识码】A【文章编号】1004-0994（2024）04-0063-7

Tobin-Q等）的短期影响。非经济效应主要体现在对环

一、引言

境绩效、绿色创新水平以及多样性的驱动效应探究上（李

2004年，联合国全球契约组织在《在乎者即赢家》报思慧和郑素兰，2022），缺乏对ESG表现提升经济后果的

告中首次提出ESG（环境、社会和治理）的相关概念。此深入研究。另一方面，涉及ESG表现提升问题的研究，

后，ESG便被视为一种衡量企业可持续发展的重要工多采用实证回归的方式考察技术、组织、环境等单一层面

具。国际组织、国际ESG评级机构等对构建国际统一协因素对ESG表现的净效应。而在提升传统制造企业ESG

调的上市公司ESG信息披露和表现指标不断进行深耕。表现的实践中存在着各种矛盾，如环境保护与经济效益

ESG在我国尚属于新兴领域，近年来才受到较为广泛的之间的矛盾、社会责任与企业利润之间的矛盾等，这些矛

关注，但发展呈现显著的加速趋势。监管部门、上市公盾的存在折射出制造企业ESG表现的提升可能是一项复

司、资管机构等资本市场各方，开始从政策规范、标准制杂而长期的系统性工程，是多重条件变量相互影响的综

定、信息披露、投资策略等多方面积极搭建ESG体系。合体现。仅考察单个因素对ESG表现的净效应，可能无

现实中，ESG表现常常被视为企业的一种核心竞争力，是法有效揭示影响制造企业ESG表现的多元路径以及不同

拉动企业做大做强、持续发展的重要支撑（聂辉华等，要素之间的复杂联动。

2022）。制造业作为我国国民经济主体及未来发展战略优基于上述分析，本文以A股上市制造企业为研究样

势的重要支撑（曹裕等，2023），存在由长期的粗放发展模本，引入技术—组织—环境（TOE）框架，运用NCA与

式导致的环境问题及大而不强的现状（肖静等，2022），面fsQCA方法，试图厘清要素间的组态效应以及不同层面

临核心竞争力下行压力。党的二十大报告明确指出，制要素与企业ESG表现之间的复杂因果关系。

造企业要寻求高质量发展模式。因此，对推动制造企业

二、文献回顾与研究框架

ESG表现提升路径的研究既是当前学界关注的焦点，也

是制造企业可持续发展的客观需要，具有重要理论意义（一）制造企业ESG表现

和实践价值。ESG是一个从环境、社会、治理这三个方面对企业表

目前，有关制造企业ESG表现的研究，学者们主要现进行评估的框架。该框架可以帮助企业识别并管理与

围绕以下两个方面展开：一方面，现有文献热衷于考察制其业务相关的环境、社会和治理风险。在全球碳减排目

造企业ESG表现的经济效果与非经济效应。经济效果主标的驱动下，上市公司ESG信息披露正经历从单项披露

要集中在研究ESG表现对企业财务指标（ROA、ROE、到综合披露的转变。如今，ESG表现被视为企业可持续

【基金项目】黑