外汇与外汇交易课件.ppt

第二章外汇与外汇交易;外汇与外汇交易;第一节外汇与汇率;一、外汇的含义

外汇（foreignexchange）是国际汇兑的简称。;国际金融学主要研究静态含义的外汇，其又有广义与狭义之分。

1.广义的静态外汇

泛指一国拥有的以外国货币表示的资产或证券，如以外国货币表示的纸币和铸币、存款凭证、定期存款、股票、政府公债、国库券、公司债券和息票等。;外汇与外汇交易;2.狭义的静态外汇

指以外国货币为载体的一般等价物，或以外国货币表示的、用于清偿国际间债权债务的支付手段，其主体是在国外银行的外币存款，以及包括银行汇票、支票等在内的外币票据。;(三)外汇应具备的条件

1.普遍接受性

在国际经济往来中被各国普遍接受和使用。

2.可偿付性

外国政府或货币当局发行并可以保证得到偿付。

3.自由兑换性

必须能够自由地兑换成其他国家的货币或购买其他信用工具以进行多边支付。

;外汇与外汇交易;外汇;;2.是否可自由兑换

自由外汇：不须经过货币发行国批准就可随时兑换成其他国家货币的支付手段。

记帐外汇：必须经过货币发行国的同意，才能兑换成其他国家货币的支付手段。

3.交割期限不同

即期外汇：外汇买卖成交后，在2个营业日内办理交割的外汇，又称为现汇。

远期外汇：外汇买卖双方按照约定，在未来某一日期办理交割的外汇，又称为期汇。

;三、外汇的作用;四、汇率及其标价方法

（一）汇率

汇率是指一种货币与另一种货币的交换比例。广义上讲，汇率是两国货币的相对价格，即以一种货币表示的另一种货币的价格。

;由于两种货币的相对价格可用这两种货币互为表示，即以本国货币表示外国货币的价格，或以外国货币表示本国货币的价格，因此汇率有两种不同的标价方法。;（二）汇率的标价方法

;2.间接标价法（indirectquotationsystem）

以若干单位的外国货币来表示一定单位本国货币的标价方法。

目前，世界上只有美国和英国采用间接标价法。

;五???汇率的分类;从外汇交易的角度看，汇率还有以下六种分类：

（一）基础汇率和套算汇率

基础汇率（basicexchangerate）是指一国所制定的本国货币与基准货币之间的汇率。

套算汇率（crossexchangerate）是指在基础汇率的基础上套算出的本币与非关键货币之间的汇率。

;（二）买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率

买入汇率（thebidexchangerate）和卖出汇率（theofferexchangerate）是银行买卖外汇的汇率报价。

买入汇率（也称买入价）是银行从同业或客户手中买入外汇所支付的汇率，而卖出汇率（也称卖出价）是银行向同业或客户出售外汇时所索取的汇率。

买入汇率和卖出汇率的平均数称为中间汇率（也称中间价）。

现钞汇率（banknotesexchangerate）是指银行买卖外国现钞的价格。;外汇银行所报出的两个汇价中，前一个数值较小，后一个数值较大。在直接标价法下，数值较小的为外汇银行买入汇率，数值较大的为外汇银行的卖出汇率。而在间接标价法下，数值较大的为外汇银行的买入汇率，数值较小的为外汇银行的卖出汇率。;（三）电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率

电汇汇率（telegraphictransferexchangerate,T/Trate）也称电汇价，是买卖外汇时以电汇方式支付外汇所使用的汇率。

信汇汇率（mailtransferexchangerate，M/Trate）也称信汇价，是买卖外汇时以信汇方式支付外汇所使用的汇率。

票汇汇率（demanddraftexchangerate，D／Drate）也称票汇价，是买卖外汇时以票汇方式支付外汇所使用的汇率。;

（四）即期汇率和远期汇率

即期汇率（spotexchangerate），也称现汇汇率，是指交易双方成交后，在2个营业日内办理交割所使用的汇率。

远期汇率（forwardexchangerate），也称期汇汇率，是指买卖双方成交时，约定在未来某一日期进行交割时所使用的汇率。

;当远期汇率高于即期汇率时，称为升水（premium）；当远期汇率低于即期汇率时，称为贴水（discount）；当远期汇率和即期汇率相等时，称为平价（par）。

在直接标价法下，远期汇率等于即期汇率＋升水或者即期汇率－贴水。

在间接标价法下，远期汇率等于即期汇率