2018年电大财务报表分析格力电器.docxVIP

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《财务报表分析》

作业1： 偿债能力分析

偿债能力是指企业用其资产清偿到期债务的现金保障程度也就是偿还各种到期债务的能力。债务存在短期和长期两种形式,因此偿债能力也分为短期偿债能力和长期偿债能力。企业偿债能力是企业能否健康发展的关键,通过对企业偿债能力的分析研究,对企业具有重要指导意义。本文根据格力电器2014、2015、2016年的年度报告数据,对该公司的相关数据进行分析。

一、短期偿债能力分析

格力电器近三年的短期偿债能力分析表（单位：元）2014年度2015年度2016年度流动资产120,143,478,823.10 120,949,314,644.95 142,910,783,531.64流动负债108,388,522,088.33 112,625,180,977.66 126,876,279,738.70短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能

格力电器近三年的短期偿债能力分析表

（单位：元）

2014年度

2015年度

2016年度

流动资产

120,143,478,823.10 120,949,314,644.95 142,910,783,531.64

流动负债

108,388,522,088.33 112,625,180,977.66 126,876,279,738.70

流动比率

1.108

1.074

1.126

流动资产

120,143,478,823.10

120,949,314,644.95

142,910,783,531.64

存货

8,599,098,095.97

9,473,942,712.51

9,024,905,239.41

流动负债

108,388,522,088.33

112,625,180,977.66

126,876,279,738.70

速动比率

1.029

0.99

1.055

货币资金

54,545,673,449.14

88,819,798,560.53

95,613,130,731.41

衍生金融资产

84,177,518.23

0.00

250,848,418.63

流动负债

108,388,522,088.33

112,625,180,977.66

126,876,279,738.70

现金比率

0.504

0.789

0.756

1、流动比率分析：流动比率＝流动资产/流动负债

流动比率是流动资产对流动负债的比率,用来衡量企业流动资产在短期债务到期之前,可以变为现金用以偿还负债的能力。流动比率越高说明企业偿还流动负债的能力越强,流动负债得到偿还的保障越大。但是比率过高的话,说明企业滞留了过多的资金在流动资产上,不能有效利用会影响企业的盈利能力。从数据来看,格力电器2014年、2015年、2016年三年来的流动比率分别为1.108、1.074和1.126,说明该公司流动比率相对稳定在1.0-1.13之间,这表示格力电器的短期偿债能力并不强。

2、速动比率分析：速动比率＝速动资产/流动负债＝(流动资产-存货)/流动负债

速动比率是速动资产对流动负债的比率,用来衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。因为排开了变现能力较差的存货,所以通过速动比率来判断企业短期偿债能力比流动比率更好一点。速动比率越高说明企业短期偿债能力越强。格力电器2014年、2015年、2016年三年来的速动比率分别为1.029、0.99、1.055,从以往经验来看,该公司所从事的家电行业速动比率在1是比较合适的,这

三年来格力公司的速动比率数据一直都在1左右,可见格力

电器处于较为稳定的状态,偿债能力和盈利能力是处于一个平衡的状态。

3、现金比率分析： 现金比率＝可立即运用资金/流动负债＝（货币资金+交易性金融资产）/流动负债

现金比率是通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流动负债的比率。是用来衡量公司资产流动性的数据。因为现金是偿还债务的最终手段,现金比率高,说明企业有较好的支付能力,对偿付债务是有保障的。反之,则说明企业可能有过多的现金类资产未能有效地运用。从数据看,格力电器2014年、2015年、2016年三年来的现金比率分别为0.504、0.789、0.756,格力电器2015年和2016年的现金比率较2014年度分别上升了0.285和0.252,通过分析,格力电器近两年的短期偿债能力有所增强 ,但是要防止过多的资金存放在银行,增加了一定的机会成本,企业根据自身的实际情况,保持合理性的现金比率是很有必要的。

二、长期偿债能力分析

格力电器近三年的长期偿债能力分析表（单位：元）2014年度2015年度2016年度负