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公司尽调报告总结 公司尽调报告总结怎么样写呢？下面为大家简单总结 下偿债能力强的特征及其在报表上的反映，希望对大家有所 帮助。 公司尽调报告总结 借债的人都是指望用未来的钱 还债的，未来的钱从哪里来呢？最正道的就是企业自己挣了， 有一定的营业规模，并且主营业务增长强劲，利润空间稳定 增厚，这样的企业是当然最受债主青睐，再不济也得保持主 营业务和利润空间基本稳定。 这个怎么从财务报表上找答案呢，几个关键指标：销售 收入、毛利润、净利润。这些指标很直白，不解释。 再赚钱的企业，借了太多的钱也会还不起。不赚钱的企 业，不借钱就不用还钱，借一点点钱也不用太担心还不起。 什么叫负债规模合理呢，得从两个方面看，一是借来的钱和 股东的钱相比规模合理，即资本结构，二是借来的钱和企业 的赚钱能力相比规模合理。 第一点主要看资产负债表。这张表可以说是对企业家当 的白描，左边列示的是企业的钱都花到哪里去了，是以货币 资金的形式存在银行里，还是买原材料去了，是借钱给别人 形成应收帐款了，还是买固定资产去了，等，右边列示的是 企业的钱都是从哪里来的，基本来源就两种借来的或者股东 投入的股本。 基于资产负债表的几个财务比率反映了从资本结构的 合理性： 1、资产负债率=总负债/总资产，简单明了的揭示了企 业总资产中债务比重，负债越多，偿还压力越大，偿债能力 越弱。 2、杠杆比率=总负债/所有者权益，反映了一份股权资 金撬动了多少份债务资金，其实是从另一个角度描述了负债 水平，杠杆比率越高，债务负担越重，偿债能力约弱，反之 亦然。 3、流动比率=流动资产/流动负债，衡量的是一年内到 期的偿债压力，非流动资产一般是机器设备、土地厂房、长 期股权投资等，这类资产正常没法在短期内变现，不能直接 抵偿短期负债，所以短期偿债能力一般看流动资产对流动负 债的覆盖水平。 4、速动比率=/流动负债，流动资产中的存货的变现相 对不容易，原材料/半成品需要继续加工才能上市销售，如 果滞销就可能一文不值，因此从流动资产中减去存货更苛刻 的描述了企业的快速变现资源。 第二点关于负债水平相对企业经营能力的合理性，需要 把资产负债表和利润表结合起来考察。简单而言可以看这两 个指标: 1、EBITDA/利息支出。EBITDA 可以看做企业的净经营现 金流，这个指标反映了企业从经营活动中赚到的钱对利息支 出的覆盖能力，一定时期内企业不一定需要还清所有负债本 金，但利息是一定要给的，这个指标也叫利息保障倍数，当 然越高还债能力越强。 2、总付息债务/ EBITDA。从产生的原因上看，债务大 致可以分为两种，一种是在经营过程中自然产生的暂时未支 付的资金，比如应付工资、应付账款等，不用付利息的，另 一种是出于融资的目的借来的，需要支付资金使用成本，就 是付息债务，一般是指各种银行借款、应付债券、应付票据。 总付息债务/ EBITDA 反映了，按现有的经营状况，一个企业 依靠经营过程中赚的钱要多少年才能还清当下为融资目的 借来的钱。这个指标反映了企业的负债水平相对其盈利能力 的合理性，具体多少合理呢，这个还得结合企业的其他指标 综合来看，也要看各位风控官和投资人的各自判断了。 盈利能力强、负债水平低，又有一定的经营规模的企业， 一般属于优等生，再融资能力当然强，但是很多情况下，自 身财务表现一般般的企业也具备很强的再融资能力，比如很 多国企，从来没想过要还清所有借款，旧债到期再借新债， 但是当他想借钱的时候总有一堆银行排队给钱。这个就要综 合考察企业的股东背景、集团资源、行业地位、资产规模、 融资渠道等财务报表以外的因素了。 但是，所有的财务分析都是基于企业所提供财报的真实 性，如果企业提供的报表严重掺水，财务比率就没有任何意 义，也无法反映企业真实的偿债能力。所以尽调中财务分析 的第一步应该是核实报表的真实性。比如，销售收入是否真 实，有没有虚报收入、瞒报费用从而做大利润？各项资产是 否真实存在，应收账款是否能收得回来，存货有没有贬值、 能不能以正常价格在正常的期限内卖出去，其他应收是不是 被股东挪用了，固定资产的账面价值和市场价值是否相符， 等等。这些调查甚至比财务比率分析更重要。 一般的，至少通过两方面去核实财报的真实性。一是财 报本身的内部逻辑和科目间的勾稽关系是否正常