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企业重组的财务分析及价值创造探讨（资料） 目录 TOC \o 1-9 \h \z \u 目录 1 正文 1 文1：企业重组的财务分析及价值创造探讨 1 一、企业重组的客观选择 2 二、企业重组财务分析 3 (一)企业重组价值创造分析 3 (二)公司收购分析和评价 4 三、企业重组的价值创造对策 5 (一)重组后的税收规划 5 (二)选择合理的重组模式，促使资产流动 6 四、结语 6 文2：企业重组的财务分析及价值创造 6 一、企业重组的必要性 7 二、企业重组价值来源及前期的财务分析 7 （一）获取战略机会 7 （二）发挥协同效应 8 （三）提高管理效率 8 三、企业重组利益的最大化途径 8 参考文摘引言： 10 原创性声明（模板） 11 文章致谢（模板） 11 正文 企业重组的财务分析及价值创造探讨（资料） 文1：企业重组的财务分析及价值创造探讨 现代企业在经营发展中，根据自身发展战略和经营特点来选择合理的重组方法，优化企业资源配置，提升市场竞争力。一般情况下，企业重组主要表现在两个方面，一方面是宏观层次的调整，有计划的退出竞争领域，另一方面则是微观层次上的存量流动，根据企业发展目标和经营特点实现企业存量资产的合并、租赁和兼并等，促使产业内部流转，有助于创造更具实力的新企业。对于企业重组的财务分析，则是从微观角度来看待企业的重组问题，创造更大的价值。由此看来，加强企业重组的财务分析和价值创造研究十分关键，对于后续工作开展具有一定参考价值。 一、企业重组的客观选择 在当前我国市场经济快速发展背景下，各个行业领域呈现良好的发展前景，但是从本质上来看，我国的经济结构十分不合理，受到传统计划经济体制影响，很多国有企业设备陈旧、管理制度不完善、管理手段单一等，种种问题在不同程度上制约着企业的长远发展。就此类企业来看，市场竞争力偏低，企业内部产品更新换代不足，难以迎合市场发展需要，加之内部管理混乱，企业的经营效益不断下降，带来了严重的经济损失[1]。据权威数据调查显示，我国的国有资产存量中，有超过20%左右处于闲置状态，庞大的国有资产流动性较差，而在这样的背景下，推动企业重组改革，促使产权流动，是推动企业发展的必然选择。其一，推动国有企业产权流动和重组，优化资源配置，协调各个部门和专业之间的关系，实现资源的有效整合。其二，推动企业经营机制的转换，为企业的生存和发展带来新的活力，促使企业可以在改革的不断深化中保持活力和生机，为后续发展打下坚实的基础。其三，盘活资产存量，优化资源配置和产业结构，根据区域经济发展现状合理布局，盘活资产存量，创新技术和管理理念，推动产业结构优化和创新，提升市场竞争优势。其四，拓宽企业经营规模，整合企业资源，转移到优势企业或产业中，实现资源效益最大化，形成规模经济，提升优势企业的经营规模和综合实力，创造更大的经济效益。 二、企业重组财务分析 (一)企业重组价值创造分析 现代企业经营重组中涉及到的买卖双方，企业重组价值创造的前提需要对重组双方的价值进行综合评估，为了实现企业重组后创造更大的价值，对于卖方价值的评估是尤为必要的，更为合理的设定卖方要求的价格。主要表现在以下几个方面：收购价值创造，主要是强调企业兼并前后的买卖双方价值差异，这个差异表现在经营、筹资和税金等方面带来的经济利益，需要注意的是，两个公司合并的总价值，并非是买方创造的价值。卖方企业的独立价值是买方的底价，主要是由于企业还有继续经营和发展的价值，这样才能为买方创造更大的价值。一般情况下，卖方更希望自身所得到的经济收益高于企业独立价值，收购价值更多的朝着卖方流动。故此，需要充分考虑到如何科学合理的衡量卖方独立价值，如果卖方是上市公司，市场与价值尽可能的选择独立价值作为评估基础所在。但是，对于某些公司而言，企业自身的市场价值无法代替独立价值。如果是企业股票价值兼并后有所提升，所以在评估独立价值时则应该从市场中剔除。卖方的底价则是取决于可供选择的机会。如果卖方价格在市场价以内，这个出价就是底价[2]。为了可以创造更大的价值，应该明确底价是由卖者决定，并非是买者。支付给卖方的最大价格是卖方的独立价值和收购价值创造整合在一起。最大价格则是企业合并后独立价值差异和合并后价值。基于此，最大价值得到了肯定，那么最终的兼并价值创造是由卖方获得。故此，从买方角度来看，应该尽可能平衡价格，从中可以更为直接的反馈出最大出价，但是很多特殊情况下，买方愿意去支付更高的价格，这样卖方的经济收益可能高于独立价值，还有一些情况是买方的出价处于一个较低的水平。现代企业在经营发展中，收购是一种谋求企业长远生存和发展的重要内容，将其作为一种长期战略投资工作着手，为企