证券投资学课件之技术指标分析.pptVIP

第八章 技术指标分析第一节 移动平均线（MOVING AVERAGE,简称MA)分析 一、移动平均数的计算 二、移动平均数的意义 1、每日股价波动大，不容易看出趋势，移动平均线可过滤偶然变动。 2、道.琼斯理论（原始波动、次级波动、日常移动）的数字化。 三、移动平均线的种类 1、短期移动平均线：5日、10日移动平均线。 2、中期移动平均线：20日、30日、60日移动平均线。 3、长期移动平均线：120日、250日移动平均线。 四、买进卖出时机研判（葛南维尔Granville移动平均线法则） P t 1 2 3 4 5 6 7 8 移动平均线 每日收盘价连线 五、助涨与助跌 对买方来说，股价回落至移动平均线附近，表示股价接近持股成本，若不奋力托起，必将套牢，因此，移动平均线具有助涨功能。 对卖方来说，股价弹升回到移动平均线附近，表示股价接近卖出股票的价格，如不压下去，将面临踏空危险，故移动平均线具有助跌功能。同时，股价回升到平均线附近，急于解套的投资者杀出，也会强化卖方阵营。 六、乘离率（BIAS） 利用BIAS操作，应注意BIAS的历史变化情况，单纯从绝对值来看，不容易判断。对短线来说，BIAS有重要参考价值。 BIAS=(P2－P1) ／P1×100﹪ 移动平均线 P2 P1 七、注意事项： 1、既然建立移动平均线，就要相信它发出的信号。 2、要注意观察扣减的数字。 3、移动平均线趋于平缓时，行情可能产生重要变化。 4、移动平均线在盘局时，其信号意义不大。 八、MACD及其研判（ Convergence and Divergence Moving Average,指数平滑异同平均线) 指数平滑异同移动平均线是通过计算两条不同速度的平滑移动平均线之间的差值来研判股市行情的一种技术方法，它是在BIAS的基础上发展起来的。 MACD的基本原理是利用快速移动平均线与慢速移动平均线聚合与分离的征兆特征，加以双重平滑计算，用以研判买进与卖出股票的时机，它是一种长期指标。 DIF 股价 短期移动平均线EMA12 长期移动平均线EMA26 DIF﹥0 多头市场 DIF﹤0 空头市场 1、计算方法 今日EMA（12）=2/（12+1）×今日收盘价+11/（12+1）×昨日EMA(12) 今日EMA（26）=2/（26+1）×今日收盘价+25/（26+1）×昨日EMA(26) DIF（离差）=EMA(12) －EMA(26) MACD(DEA)=九天DIF的平均值 2、研判规则 ① DIF＞0或MACD＞0，为牛市趋向； DIF＜0或MACD＜0，为熊市趋向。 ②DIF向上突破MACD时，若DIF﹥0为买入信号， 若DIF﹤0为空头平仓（空头回补）信号。 ＋ － DIF MACD 买进信号 平仓买进 ③DIF向下跌破MACD时，若DIF﹤0为卖出信号， 若DIF﹥0为多头平仓（多头卖出）信号。 ＋ － 卖出信号 平仓卖出 多头平仓 平仓买进 卖出信号 平仓买进 多头平仓 多头平仓 买进信号 第二节 相对强弱指标（RSI） 一、相对强弱指标RSI原理与计算 RSI是分析师J.W.威尔德（J.Wells.Wilder,Jr.)于70年代首先提出的技术分析理论。RSI是Relative Strength Index的缩写。 1、 原理：从市场价格变化来观察买卖双方的力量变化，其中以价格上涨幅度代表买方力量，以价格下跌幅度代表卖方力量，以涨跌幅度的对比代表买卖双方力量的对比，通过对比预测未来股价的运行方向。 2、计算过程： ①选定RSI的计算周期，一般选9、14天。 ②n日RSI=n日涨幅之和／（n日涨幅之和＋n日 跌幅之和绝对值）×100﹪ 0 n日涨幅之和 n日 跌幅之和 二、RSI的数值范围和作图 RSI数值固定在100-0之间，属摆动指标。 50 100 0 三、RSI的买卖信号 从RSI的计算方法可知，RSI50，说明在一段时间内，上涨之和大于下跌之和，股价相对上升，属多头市场；RSI50，说明在一段时间内下跌之和大于上涨之和，股价相对下降，属空头市场。 1、信号一：RSI的位置。多头市场里，RSI下跌到50为买进信号，上涨到80以上时为卖出信号。空头市