《外汇交易实务》-课件.pptVIP

如上例中，假设美元/日元一年期的远期汇率为107.00/50,若日本投资者利用近期交易来抵补套利，请比较该投资者套利与不套利的收益情况。 第一百九十页，编辑于星期一：十三点 十六分。 【解】 (1)套利 卖1.1亿日元现汇 收： 1.1亿÷110.00＝100万美元 在美国投资1年的本利和： 100万×(1＋6%)＝106万美元 卖106万美元期汇，预收： 106万×107.00＝11342万日元 第一百九十一页，编辑于星期一：十三点 十六分。 (2)不套利 在日本投资1年后的本利和： 1.1亿×(1＋3%)=11330万日元 由 11342万－11330万＝12万日元 因此 套利比不套利可多收入12万日元 第一百九十二页，编辑于星期一：十三点 十六分。 《外汇交易实务》 课件 第一百九十三页，编辑于星期一：十三点 十六分。 　　第六章 外汇期货交易 第一百九十四页，编辑于星期一：十三点 十六分。 教学目的与要求：本章要求了解外汇期货的市场结构、交易流程；掌握外汇期货交易的定义，外汇期货交易合约的主要内容及特点，外汇期货交易的基本规则，外汇期货交易的运用。 教学重点：外汇期货交易的定义，外汇期货交易合约的主要内容及特点，外汇期货交易的基本规则，外汇期货交易套期保值与投机原理及其实务操作。 教学难点：外汇期货交易套期保值与投机原理及其实务操作 第一百九十五页，编辑于星期一：十三点 十六分。 　 外汇期货是金融期货的一种，而金融期货是从商品期货发展而来的。无论商品期货还是金融期货都属于期货的范畴。期货交易（Future Transaction）是一种标准化的商品交易方式，指在特定的交易所内通过公开喊价拍卖的方式成交的、在将来一特定时间和地点买卖或交割某种特定资产的、标准化的法律契约。 第一百九十六页，编辑于星期一：十三点 十六分。 第一节　外汇期货交易概述 第一百九十七页，编辑于星期一：十三点 十六分。 一 、外汇期货的概念 外汇期货是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。 第一百九十八页，编辑于星期一：十三点 十六分。 二、外汇期货合约的大致规格 　 　　 外汇期货合约是以外汇作为交割内容的标准化期货合同。其规格如下： 　　 第一，外汇期货合约的交易单位，每一份外汇期货合约都由交易所规定标准交易单位。例如，IMM英镑期货合约的交易单位为每份GBP25000； 　　 第二，交割月份，为每年的3月、6月、9月和12月。交割月的第三个星期三为该月的交割日； 　　 第三，最小价格波动幅度； 　　 第四，每日涨跌停板额。 　　 第一百九十九页，编辑于星期一：十三点 十六分。 【例】外汇期货——英镑 第二百页，编辑于星期一：十三点 十六分。 标准合约 交易单位　　　　　　　　　　　 62，500英镑 最小变动价位　　　　 　　　　　0．0002英镑（每张合约12．50 每日价格最大波动限制　　 开市（上午7：20——7：35）限价为 150点，7：35分以后无限价。 合约月份　　　　　　 1，3，4，6，7，9，10，12和现货月份 交易时间　　　　　　　 上午7：20一下午2：00（芝加哥时间）， 到期合约最后交易日交易截止时间为上午 9：16，市场在假日或假日之前将提前收 盘，具体细节与交易所联系。 交割日期　　　　　　　　　 合约月份的第三个星期三 交易场所