非金融企业债务融资工具产品简介.pdfVIP

精心整理 非金融企业债务融资工具 产品简介 2017 年 目 录 债务融资工具介绍 . 2 第一节 债券融资的作用 3 第二节 非金融企业债务融资工具产品介绍 4 一、公募债券 . 4 （一）短期融资券 . 4 （二）超短期融资券 5 （三）中期票据 . 6 二、非公开定向债务融资工具 7 三、创新产品 . 8 （一）长期限含权中期票据 8 （二）项目收益票据（ PRN ）. 11 精心整理 （三）资产支持票据 13 （四）并购债券 . 17 第三节 募集资金的使用方向 18 第四节 承销发行保障措施 19 一、余额包销 . 19 二、发行利率 . 19 三、工作计划 . 19 债务融资工具介绍 根据发行主体的不同，我国债券可以分为政府信用债券、金融债券、非金融企业债券三大类。 其中，政府信用债券包括政府债券 （细分为国债与地方政府债） 和央行票据，发行主体分别为财政 部、地方政府和人民银行 ; 金融债券包括政策性金融债、商业银行债、非银行金融机构债、证券公 司债，发行主体分别为政策性银行、 商业银行、 非银行金融机构和证券公司；非金融企业债券包括 企业债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、集合票据、公司债和可转债等，发行主体为非金 融企业。 按照监管主体不同，非金融企业债券由三大板块构成： 1 、中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”、“协会”）注册发行的非金融企 业债务融资工具，包括超短期融资券（ SCP ）、短期融资券（ CP ）、中期票据（ MTN ）、非公开 定向债务融资工具（ PPN ）、项目收益票据（ PRN ）等； 2 、国家发展改革委员会负责核准的包括城投债、产业债在内的企业债； 3 、中国证监会核准发行的公司债和中小企业私募债。 精心整理 其中，以中国银行间市场交易商协会推出的各类债务融资工具发行规模最大， 在整个债券市场 的占比最大，影响也最大。截至 2016 年末，全年发行债务融资工具企业 4285 支，存续期企业 2197 家，累计发行规模 20.3 万亿，占我国公司信用类债券市场的 77.9% 。上述非金融企业债券 中，我行具有承销牌照的为协会体系下的非金融企业债务融资工具（简称“债务融资工具”）。 非金融企业债券产品主要架构 交易商协会 发改委 证监会 第一节 债券融 短期融资 超短期融 资的作用 中期票据 永续债 企业债 公司债