第六章损失融资方法(一)(new).pptxVIP

复习第五章;第六章 损失融资方法(两次课);第六章 复习重点;一、企业面临的风险 纯粹风险 财产损失风险 雇员伤害、死亡风险 责任风险 董事、高级管理人员贪污、挪用、诈骗行为 价格风险（商品价格风险、汇率风险、利率风险） 信用风险 应收帐款风险;二、损失融资 企业风险管理方法：风险控制、损失融资、内部风险抑制。 损失融资也称风险融资，即用获取资金的办法来支付或低偿损失。通常分为： 自留风险：企业自己直接承担风险损失。或企业为自己遭受的损失支付赔偿金。 风险转移：企业造受损失后，由其他机构承担损失的财务后果或支付赔偿金。如购买保险后由保险公司支付损失。;根据补偿损失时使用企业资源的时间，损失融资可分为： 若损失不大，企业资金较为充足。 同期损失融资：无需制定特殊融资计划，随时利用企业营业收入支付损失。 若潜在损失相对企业实力显得非常大，就需要采用特殊融资计划将损失费用分摊在其个财务预算期： 事后损失融资：损失赔偿分布在事故发生后的几个财务预算期内；如损失后向银行贷款，然后分期还款。 事先损失融资：企业预先积累一定的资金来应对未来损失。如购买保险，储蓄。;下面主要介绍几种损失融资方式： （一）传统型保险合同 （二）损失感应型合同 （三）自保公司 （四）风险自留集团 （五）或有融资计划;（一）传统型保险合同 以前的风险管理局限于传统的保险合同； 国内目前还是如此，风险管理的其他措施基本还未采用。 传统的保险合同通常要求投保人预先交纳固定的保险费，保险公司承诺为承保风险事故造成的损失进行支付。 常见保单分类（见下表）;;传统型保险合同的限制：免赔额与赔偿限额 （1）免赔额 每一事件免赔额（per occurrence deductible）: 企业对已经投保的每一次损失都要支付免赔额以内的损失。 例如：ABC钢铁公司有一份每一事件免赔额为200万元的保单，它在保单有效期内发生了5次损失，每次损失均为150万元，则ABC钢铁公司将支付所有的损失，保险公司不予赔偿。 累计免赔额（aggregate deductible）：企业在保单有效期内支付累计损失额在累计免赔额以内的损失。 例如： 在上例的损失及免赔规定下，若ABC钢铁公司有一份累计免赔额为300万元的保单，它将总共需要支付300万元，保险公司将支付450万元（假定保单限额足够大）。 ;;（2）保单限额（policy limit） 保单通常会以保单限额的形式对保险公司的支付数额设定上限。 也存在每一事件赔偿限额和累计赔偿限额的规定。 例如，购买一份免赔额为100万元，每一事件赔偿限额为300万元的保单，则： 投保企业支付第一个100万元； 保险公司为损失支付接下来的300万元； 每一事件超过400万元的损失由投保企业自己支付。;;实例：东海大桥“建筑工程一切险”保单相关规定： 赔偿限额规定： 物质损失险部分：保险金额为52亿元； 地震、海啸赔偿限额：总保险金额的80% 第三者责任部分： 每次事故赔偿限额：5000万元； 累计赔偿限额：5亿元。 ;免赔额规定： 物质损失险部分： 地震、海啸：每次事故2000万元； 其他自然灾害：每次事故200万元； 意外事故：每次事故100万元。 第三者责任部分： 财产损坏责任：每次事故5万元； 第三者人身伤害、死亡、疾病责任：无免赔额。;大保额标的的投保方法：分层保险 企业从不同的保险公司那里“分层”购买保险。 例如一个企业， 购买了保险公司A的保单，为100万元免赔额以上的损失提供300万元保障；（基本保险单） 购买了保险公司B的超赔保单，为400万元以上的损失提供200万元的保障。（超额保险单） 合并起来，两张保单提供的保障范围是100万元 – 600万元。 则，企业支付的损失如下图：;;实例：1993年，纽约世贸中心的保险保障 1993年，纽约世贸中心被恐怖分子安放炸弹爆炸，导致财产、责任和商务中断损失约10亿美元。当时物业当局有财产和商务中断保险6亿美元，责任保险4亿美元。 其中，财产的分层保险和参与该项目的多家保险公司情况如下： 每一索赔自留额为：10万美元； 第一层：由American Home Assurance and Home indemnity提供1000万美元的保险； 第二层：由11家保险公司提供2.9亿美元的保险； 地三层：由5家保险公司提供1亿美元保险； 第四层：伦敦劳合社的68家辛迪加提供1亿美元保险； 第五层：伦敦劳合社的65家辛迪加提供1亿美元保险 ;保险公司（进行限制）的目的 免赔额：激励投保企业加强安全管理或风险控制，减少道德风险； 赔偿限额：降低保险人在某一投保企业上承担过高的赔偿风险； 分层保险：也是限制保险公司暴露在单个损失下的风险。通过在保险公司间分摊损失实现了风险的更大的分散化。;（二）、损