套利定价理论与组合、定价模型.pptxVIP

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2021-07-07 发布于河北
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套利定价理论与组合、定价模型.pptx

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第三节套利定价理论Arbitrage Pricing Theory;引言;引言;套利定价理论简介;几个概念;一、套利机会;套利的基本形式;跨期套利;套利的基本形式;二、无套利定价与套利投资组合;（一）套利投资组合的条件;（一）套利投资组合的条件;（二）套利投资组合的构造;四种股票的收益率（%）统计;套利投资组合的构造;套利投资组合的构造;套利投资组合的构造;套利投资组合的构造;（三）套利与均衡;三、套利定价理论;（二） APT论证推导;（二） APT论证推导;充分分散的投资组合;（二） APT论证推导;;因素模型下充分分散组合的收益;因素模型下充分分散组合的收益;套利组合及套利过程;因素模型下充分分散组合的收益;因素模型下充分分散组合的收益;因素模型下充分分散组合的收益;套利组合及套利过程;E(r)%;总结：套利准则;市场组合M是充分分散化的组合;（三）套利定价模型;2、多因素套利定价模型;多因素的套利定价模型;套利定价模型与CAPM的比较;套利定价模型与CAPM的比较;;;;课堂练习;课堂练习;课堂练习;课堂练习;课堂练习;课堂练习;;;本资料来源