项目三、营运资金管理实务.pptxVIP

项目三 营运资金管理实务 制作人：邹 敏学习目标：技能目标能运用所学知识计算最佳现金持有量；能够制定现金管理制度；能通过分析，制定合理的信用政策；能正确确定存货订货点；具备营运资金管理的各项能力。知识目标了解营运资金与营运资金管理的含义、特点及其分类；了解企业持有现金的目的和动机；熟练掌握现金最佳持有量的计算方法；掌握现金的日常管理的方法；掌握信用政策与应收账款成本计算方法；掌握存货经济批量的计算和管理方法；描述存货的日常管理方法。案例导入：X 公司营运资金管理(1)X 公司是否该建立锁箱系统呢？(2)该公司是否需要改变信用条件呢？(3)X 公司购进乙材料的相关总成本如何计算？(4)为使总成本最低，本年度需购进乙材料多少次？ 每次需购进多少千克？主要内容： 任务3.1 现金管理 任务3.2 应收账款管理 任务3.3 存货管理 任务3.1 现金管理 编制现金收支计划企业现金收支数量现金的日常控制建立最佳现金余额当现金短缺时采用短期融资策略当现金多余时采用还款或有价证券投资策略现金管理的内容：123交易 预防 投机 愿冒现金短缺的风险 现金预测的准确性 临时融通资金的能力 等待良好的投资机会 积累资金现金流入与流出不同步季节性变化其他交易活动的需求3.1.1 预测现金最佳持有量 1. 企业持有现金的动机 2. 最佳现金持有量预测方法及运用1)成本分析模式决策原则： 机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量为最佳现金持有量。 【例】某企业有四种持有现金的备选方案，有关资料如下表所示。设企业机会成本率为10%，资金管理成本3万元。求该企业的最佳现金持有量。 TC=2)存货模式持有机会成本 + 固定性转换成本即： 决策原则： 持有成本和转换成本的合计最低条件下的现金余额即为最佳现金持有量。 3)随机模式 原理：制定一个现金控制区域，定出上限与下限，即现金持有量的最高点与最低点。当余额达到上限时将现金转换为有价证券，降至下限时将有价证券换成现金。 确定最佳现金持有量的基本步骤 ①确定现金持有量的下限，这个下限通常可以使企业的现金安全储备额； ②估算每日现金流量的方差或标准差，企业可以根据历史资料分析得到； ③确定有价证券的利息率和每次有价证券的固定转换成本； ④根据公式计算现金最优返回线和现金持有量的上限。 计算公式 3.1.2 现金日常管理 严格遵守现金管理的相关法律法规 加强现金回收管理 ①银行业务集中法 ②锁箱法 加强现金支出控制 ①利用现金浮游量 ②推迟付款时间 ③采用汇票结算方式 ④工资支出模式 合理配置闲置资金 锁箱法是通过承租多个邮政信箱，以缩短从收到顾客付款到存入当地银行的时间。 在业务比较集中的地区租用当地加锁的专用邮政信箱 通知顾客把付款邮寄到指定的信箱 授权公司邮政信箱所在地的开户行，每天数次收取邮政信箱的汇款并存入公司账户，然后将扣除补偿余额以后的现金及一切附带资料定期送往公司总部。这就免除了公司办理收账、货款存入银行的一切手续。3.1.3 检查分析现金管理结果合理选择最佳现金持有量预设模式适当调整最佳货币资金持有额 多种最佳现金持有量预设模式结合使用 任务3.2 应收账款管理应收账款管理的功能： 增加销售 减少存货应收账款管理的目标： 制定科学合理的应收账款信用政策，并在这种信用政策所增加的销售盈利和采用这种政策预计要担负的成本之间做出权衡。 3.2.1 预测应收账款最佳持有量1. 计算应收账款的成本 1)应收账款的功能 扩大销售，提高企业竞争力 减少库存，降低存货风险和管理开支 2)应收账款的成本 机会成本应收账款的机会成本=维持赊销业务所需资金×资金成本率 管理成本 主要包括：对客户信用状况调查、应收账款账簿的记录费用、收账费用及其他费用。 坏账成本2.制定信用政策1) 确立信用标准“5C”评估法 主要考察：品质、能力、资本、抵押和条件五个方面。 信用评分法 2) 规定信用条件(1)信用条件信用期限 折扣期限 现金折扣 (2)分析信用条件变化对企业的影响分析计算步骤 ：计算信用成本前收益与信用成本 信用成本前收益=年赊销额-现金折扣-变动成本 信用成本=应收账款机会成本＋收账费用＋坏账损失计算扣除信用成本后收益 信用成本后收益=信用成本前收益-信用成本确定最佳方案 若改变信用期的信用成本后收益＞改变前的，则改变信用期限； 若多方案比较，应该选择信用成本后收益最大的方案为最优方案。3)采用合理的收账政策(1)监督应收账款回收 (2)催收应收账款制定明确且程序化的收账措施 采用有效的催讨方法 量化地权衡收账方案的效果 判断收账方案优劣的着眼点在于怎么使应收账款的总成本最小化，在权衡收账费用和所减少坏账损失的大小的前提下，可以通过比较各收账方案成本的大小，选择最优方案。3.2.