上市公司内部控制信息披露监管研究.docxVIP

PAGE 16 摘 要 随着我国市场经济的迅猛发展，信息披露制度也得到了更为合理的完善和发展。而2014年4月《企业内部控制配套指引》的颁布更是标志着我国对上市公司的监管自此进入了内部控制信息强制性披露的阶段。2018年，长生生物问题疫苗案曝光，引起了监管部门、社会公众和理论界对上市公司内部控制信息披露及其监管的关注，这一恶劣事件给整个社会及资本市场都带来了极其严重的负面影响。真实有效的内控信息披露是公司不可推卸的责任和必须完成的义务，内控信息的质量不仅对利益相关者有显著影响，还关乎证券市场的健康发展。因此，监管部门应从严监管，维持市场的正常运行，企业也应遵守行业法律法规，尽到自己应尽的义务。 本文将在委托代理理论、信息不对称理论等相关理论基础上，以“长生生物问题疫苗案”为引导来分析我国内部控制信息披露监管的现状，主要分析其暴露出来的问题并且针对其问题从政策、政府、会计师事务所和投资者四个方面来探寻问题出现的原因以及合理有效的优化方法。 关键词：信息披露监管；内部控制；上市公司 1 导 论 1.1 研究背景与意义 1.1.1 研究背景 近年来，上市公司进行舞弊的恶劣案件屡见不鲜，国外有巴林银行因内部管理不善轰然倾覆、安然公司财务造假所以破产解散。无独有偶，国内类似性质的案件也层出不穷，前有“郑百文财务造假案”，后有长生生物“问题疫苗案”。细观这些案件我们可以发现，当上市公司缺乏严格的监管控制时，很容易会采取财务造假、虚假信息披露等手段以侵害其他利益相关者的方式来达到个别利益相关者的不当目的。这种行为不仅扰乱资本市场的正常运行，更是会给整个社会带来不良影响。由此可见，对上市公司内部控制信息披露进行合理有效的监管已经迫在眉睫。 1.1.2 研究意义 对企业来说，严格的监管有助于企业维护良好的管理环境。在互联网高速发展的今天，利益相关者和监管部门将拥有更加多元的渠道，更快地接受信息。这意味着企业在内控信息披露方面会受到社会公众更为全面细致地监督，舆论对企业的影响也会进一步增强，在如此形势下进行虚假的信息披露势必会增加企业生存的危险。如此一来，维持良好的企业内部环境是企业不得不去做的。当企业拥有健全的内部控制体系后，保持自身的良性运行、吸引更多的投资者，推动企业发展进步。 对监管部门来说，研究上市公司内控信息披露的监管可以帮助监管部门构建更为合理有效的监管体系。监管问题本质上是上市公司与各方的博弈问题，通过分析上市公司与各方的博弈关系可以发现目前监管工作当中存在的问题及其原因，从而更有针对性地制定出优化办法，进一步完善监管工作。 对于投资者来说，作为资本市场中较为弱势的一方，合理有效的监管体系可以更好地保护投资者的利益。在资本市场中，信息不对称的状况是一直存在且无法完全消除的，投资者便是掌握信息有限的一方。倘若建立起有效的监管体系，迫使企业完善其内控系统，在内控信息披露方面做到公开透明，提高财务报告的披露质量，投资者便可以获取更加有用可靠的财务信息甚至是稀缺的非财务信息，降低了信息的不对称程度，帮助投资者更为谨慎地做出投资决策。 1.2 研究方法与思路 1.2.1 研究方法 （1）文献研究法 通过阅读大量国内外文献，了解当今国内外内控信息披露监管的现状及问题，学习优秀的研究方法，在此基础上提出具有可行性的优化办法。 （2）分析研究法 应用博弈论，对上市公司内控信息披露监管问题的成因进行探讨和分析，找到问题的症结所在，为后续策略的选择提供思路。 1.2.2 研究思路 本文共分为六个部分： 第一部分“导论”，阐述研究背景和意义，以及论文的研究思路和研究过程中用到的方法。 第二部分“相关概念和理论基础”，介绍研究应用到的概念和有关理论基础。 第三部分“内控信息披露监管的现状分析”，通过“长生生物问题疫苗案”引出我国目前内控信息披露监管现状及问题。 第四部分“基于博弈论的内控信息披露监管问题的成因分析”，基于博弈论构建各个监管主体与上市公司之间的博弈模型，以此分析原因。 第五部分“优化内控信息披露的方法”，从监管政策、政府、会计师事务所以及投资者四个层面提出相应的改进办法。 第六部分“结论”，总结整个研究所得出的结论。 2 相关理论与分析 2.1 相关概念 2.1.1 内部控制 “内部控制”一词最早于1936年由美国会计师协会首次在公共场合使用，距今仅有80多年的历史，然而其思想可追溯到我国西周时期，周天子利用职责分离等方法管理各诸侯国以维护周王朝的统治，这便是内部控制思想的雏形。 随着时代的发展，内部控制的概念不断被学校和企业家更新和重构。COSO内部框架认为，内部控制系统是由控制环境、风险评估、内控活动、信息与沟通以及监督五要素构成，它们根据公司经营管理方式的不同灵活融入其中。1972年，美国审计准则委员会（ASB）对内部控制作出