传统贷款定价方法讲座.docVIP

PAGE PAGE 1 第5章 商业银行贷款定价方法 本章主要讨论商业银行的贷款定价方法。商业银行的定价体系包括资产定价、负债定价和建立金融产品内部报价机制。为了更好地把握新资本协议对银行风险贷款及其定价的要求，有必要在介绍选择开发新的贷款风险定价方法之前，首先了解国内商业银行现行的定价方法和国际上流行的几种定价方法作为比较。另外，为了帮助读者更深入地认识各类方法间的关联和差异，我们引入了一些比较前沿的或仍处于研究阶段的定价理论，同时给出一些实例来说明各类方法的应用。 5. 1我国商业银行现行的贷款定价方法 我国商业银行现行的贷款定价基本原理是在中央银行公布的基准利率的基础上，根据每一笔贷款的具体情况，确定浮动水平，以基准利率加(乘)浮动比率作为贷款价格。可以用简单的公式表示为： 贷款利率＝基准利率×(1＋利率浮动水平) (5-1) 其中,基准利率等于人民银行发布的当期不同档次贷款利率。 而利率浮动水平由以下公式确定： 利率浮动水平＝∑(浮动系数×权重)×100％ ＝{∑(风险指标对应的浮动系数×权重)＋ ∑(其他指标对应的浮动系数×权重)}×100％ (5-2) 除此之外，利率浮动水平也在央行监管之下，不可以突破央行所设定的浮动区间。 (2)式中的风险指标包括有： 1)项目风险指标： ●资本金比率:资本金与项目投资总额之比，反映项目资本充足程度。 ●还款期限:根据项目综合还款能力确定的还款期限，反映信贷资产的到期风险，期限越长，风险越大。 ●贷款担保方式:包括保证、动产质押、不动产抵押等,反映发生借款人违约时银行可回收的成本数量。 2）企业风险指标： ●信用等级：指由商业银行认可的评级机构或由银行内部信用评级体系评定的企业信用 等级。 资产负债比率：总负债与总资产之比，反映企业负债状况及资本结构合理性。 现金流量指数：现金流入与流出之比，反映企业净现金流的相对变化。 (2)式中的其它指标包括： ●结算比率：企业或贷款项目在银行的结算量(含外汇)与企业或者贷款项目全部计算量之比(如为收费单位，指通过银行办理的收费量与企业部门全部收费量之比)，这一指标实际上是把客户关系的因素纳入定价过程。 ●存贷率：企业在银行的存款(或项目以下存款)与银行对企业或项目贷款之比，这一比率暗含了银行通过存款余额补偿法扩大收益的能力，同样数目的贷款下存款愈多，银行便可以借此获得更多的收入，这种情形下可以考虑给予客户贷款利率方面一定程度上的优惠。 ●单笔贷款额：单笔贷款额越低，银行每单位贷款承担的附加费用(比如贷款管理费用、抵押的公证费)相对会比较高。因此，贷款利率上浮的幅度与同等条件下贷款额较高的贷款相比，上浮幅度要相对高。 虽然上述方法确已将央行基准利率、业务费用、借款人信用等级、贷款期限等影响贷款收益的因素考虑在内，可以使银行通过差别定价扩大收益、减少风险，基本体现了贷款期限越长，利率浮动水平越高；信用等级越低，浮动水平越高的原则，但是这种贷款定价方法仍然存在一些问题。比较突出的一点是，虽然当前有关法规允许商业银行拥有利率浮动权，但是由于长期以来，贷款利率的浮动空间比较狭小，银行贷款定价的自主权有限，其研究贷款定价的积极性通常不高，技术上也难以迅速赶超国外一些有实力的大银行。尽管我们已经认识到一些因素可以影响到项目的风险和操作过程中发生的费用，但是缺乏科学的定价分析系统来对与这些因素相对应的经济报偿作精确计算。从当今国际银行界普遍采用的贷款定价模型来看，完善的贷款定价系统不仅需要对贷款业务管理的资金成本和非资金成本进行量化分摊，而且还必须能够对贷款项目的损失概率以及贷款客户的信用状况进行量化处理。但我国商业银行由于长期的粗放管理，在这方面尤其显得薄弱。 另外，贷款定价因素考虑有欠周全。比如在上述公式中看不到表示筹资成本、资本成本和通货膨胀的指标。由于无法综合考虑定价的成本和收益，使得商业银行面临要么贷款但承担损失的风险，要么拒绝贷款，这也是产生“惜贷”的一个重要原因。此外，上述方法也忽略了市场竞争的因素，没有考虑银行在金融市场上的竞争形势，银行无法通过贷款的价格和条款这一重要的营销手段来完成自己市场份额的扩张，并通过市场的开拓获得更大的盈利。 正是由于以上一些原因，使得商业银行给出的价格往往不能精确、灵活地反映借贷市场上的资金供求状况，也很难体现信贷管理中贷款权益与所承担风险相匹配的风险补偿原则，而是具有较大的主观随意性。在贷款需求旺盛时期，不加区分地对所有贷款执行最大上浮幅度；而在贷款需求不足时，为了争夺优质客户，很多银行便简单地按照期限档次直接套用相应的法定基准利率，或直接对优质客户执行最大下浮比例。过高的价格会导致资金向高风险项目集中，不利于银行的稳健经营；而过低的价