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中国资本市场 投资者保护状况白皮书 2016年度 内容摘要 《中国资本市场投资者保护状况白皮书》对我国资本市场年度运行及投资者概况、投资者保护政策发布和落实情况、稽查执法情况、自律组织投资者保护情况以及三类市场主体（上市公司、证券公司、公募基金）的投资者保护情况进行了总结和评价，并查找不足提出建议。 2016年，中国资本市场在依法全面从严的监管环境下稳步发展，投融资能力明显增强，为促进实体经济发展、助推供给侧结构性改革和鼓励创业创新提供了有力支持。2016年底，A股投资者账户数量共计11741.09万户，较2015年底增加18.47%，其中，自然人投资者账户数为11710.77万户，占总账户数的99.74%。 2016年，中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）继续推动证券期货行业法律法规的制定和修订，全年共出台部门规章7件、规范性文件35件。同时，证监会及证券行业相关单位围绕《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》，在健全投资者适当性管理配套制度，优化投资回报机制，保障中小投资者知情权，建立完善纠纷多元化解机制，完善投资者权益赔偿机制，强化中小投资者教育，妥善处理投资者投诉，启动开展持股行权试点和支持诉讼等方面，全方位推动投资者保护制度贯彻落实。 2016年，稽查执法机构继续严厉打击违法违规活动，并通过开展“证监法网”专项行动的方式，高频率、高强度持续分类分批打击典型、重大违法违规行为，稽查执法的工作总量、工作效率、案件的针对性都得以大幅提升，全年度稽查执法成效较为显著。 2016年，各行业自律组织在监管部门指导下，按照“依法、全面、从严”监管要求，积极发挥自律组织的自律监管职能，维护“公开、公平、公正”的市场秩序，制定完善投资者保护具体规则和措施，根据投资者需要开展投资者保护宣传教育活动，强化风险防控，积极应对投资者诉求，开展多元纠纷调解工作，取得良好成效。 在2016年度上市公司投资者保护状况评价中，我们发现：投资者保护评价客观得分上升，但投资者满意度指数有所下降； 知情权是投资者最关心的权利；中小股东参与决策权的制度保障进一步增强；中小股东对董事、监事选举的影响力提高；中小股东的表决权进一步落实；上市公司业绩预披露的质量提高；上市公司与投资者互动进一步改善；上市公司经营活动创造利润占比有所提升；上市公司现金分红情况进一步改善；新上市公司治理制度完备情况有待提高；上市公司董事长与总经理兼任的现象仍然比较突出；内部控制有效性需进一步保障；中小股东独立董事提名权需进一步完善；董事、高管诚信状况下降需引起重视；投资者电话联系渠道有待加强建设。 在2016年度证券公司投资者保护状况评价中，我们发现：客户交易结算资金安全保障较好；证券公司交易系统总体安全性较高；客户投诉处理解决情况较好；投资者对证券公司风险提示服务满意度较高；证券公司在传统业务风险控制方面有较大提升；部分证券公司因损害投资者财产安全问题被处罚；证券公司信用产品及金融创新风险控制得分下降；投资者开户、转户、销户问题仍是投诉的主要原因；证券公司客服电话畅通情况有所下降。 在2016年度公募基金管理人投资者保护状况评价中，我们发现：公募基金管理人被投诉的数量下降明显，处理客户投诉的及时性较强；领导层保持较高稳定性；基金经理的稳定性有所提高；基金经理管理的权益类基金数量需合理安排；公募基金经理的平均任职时间需要引起关注；公募基金管理人客服电话畅通情况有所下降。 目 录 TOC \o 1-2 \h \z \u 引言 1 一、评价框架及方法 2 （一）我国投资者保护体系及评价框架 2 （二）评价方法 2 （三）数据来源 3 二、年度资本市场运行及投资者概况 3 （一）资本市场运行概况 3 （二）投资者结构及行为特点 5 （三）投资者自身权益保护意识及需求 6 三、投资者保护政策发布和落实情况 7 （一）投资者保护政策制定发布情况 7 （二）投资者保护政策落实情况 12 四、监管部门稽查执法情况及成效 17 （一）制度建设及执行标准建立情况 17 （二）稽查执法成效 18 （三）稽查执法社会效益和满意度 21 五、行业自律组织投资者保护状况 22 （一）上海证券交易所投资者保护 23 （二）深圳证券交易所投资者保护 24 （三）中国证券业协会投资者保护 25 （四）中国证券投资基金业协会投资者保护 26 （五）中国上市公司协会投资者保护 27 六、市场主体投资者保护状况 27 （一）上市公司投资者保护状况评价 27 （二）证券公司投资者保护状况评价 31 （三）基金管理人投资者保护状况评价