青岛金王过会杭州悠可被收购vs丽人丽妆ipo估值竟然差三倍“颜值经济”谁主沉浮？.docVIP

青岛金王过会杭州悠可被收购vs丽人丽妆ipo，估值竟然差三倍，“颜值经济”谁主沉浮？ 亚洲第一蜡烛青岛金王进军“颜值经济圈”，杭州悠可 VS 丽人丽妆“看脸的年代”依旧是阿里巴巴称霸？ 重磅！并购汪2017年度个人会员、社群2.0及并购汪市场观察！更多详情请点击：《并购汪2017年度个人会员及社群2.0！》 购买个人会员，加入社群2.0或购买市场观察报告请添加汪老师（binggou_wang）为好友或电话联系小汪说 2017年3月22日上市公司并购重组委召开2017年第14次工作会议，根据必威体育精装版公布的审核结果，青岛金王6.8014亿元收购杭州悠可63%股权的交易，获得无条件通过。上市公司青岛金王是亚洲第一新材料蜡烛制品及相关制品生产商。 自2013年以来，全面布局“颜值经济产品”，上市公司通过参股、收购等方式整合优势资源，逐步建立形成完整的化妆品全产业链。 此次收购的杭州悠可是化妆品电商品牌线上代运营服务商。本次交易完成将有助于上市公司提升线上渠道营销能力，完善公司化妆品业务布局，进一步扩大化妆品业务规模，增强上市公司整体盈利能力。 美妆电商行业“风起云涌”、“颜值经济”的竞争日趋激烈，发展路径选择成市场争夺战“成败”关键！ 杭州悠可选择装入上市公司，此前因豪掷2200万跃入众人视野的同行业竞争对手丽人丽妆在筹划境外上市失败之后，毅然选择排队IPO，于2016年8月提交招股说明书申报稿。若上市成功，其背后的战略投资者阿里巴巴或将成最大赢家。 01交易方案 青岛金王拟以发行股份的方式购买杭州悠可63%股权，交易作价6.8014亿元；拟通过询价发行方式向不超过10名符合条件的特定对象发行股份募集配套资金，募配总额预计不超过3.44亿元。 1.1 发行股份及支付现金购买资产 交易对方：杭州悠飞品牌管理合伙企业（普通合伙）、马可孛罗电子商务有限公司、杭州悠聚品牌管理合伙企业（普通合伙）。交易作价：6.8014亿元。发行价格：21.34元/股。发行股份数量：15,303,158股。标的资产：杭州悠可63%股权。标的业务：化妆品垂直领域的电子商务企业，为多家国际化妆品品牌商提供多平台、多渠道、全链路的电子商务一站式服务。交易前后股权结构变化：本次交易前，公司的总股本为377,245,234 股，本次发行股份购买资产并募集配套资金后，按发行股份数量上限计算公司的总股本预计将达到407,351,581股，股本结构变化情况如下：本次发行后，控股股东金王运输持有公司股权的比例由发行前的23.06%变动至发行后的21.36%，仍为公司控股股东； 本次发行后，实际控制人陈索斌将通过金王运输控制公21.36%的股份，其持股40%的佳和美将持有公司9.59%的股份，陈索斌仍为公司实际控制人。 1.2 发行股份募集配套资金 锁价/询价：询价。 交易对方：不超过十名符合条件的特定对象。发行价格：不低于23.25元/股。发行股份：不超过14,803,189股。募集资金：总额344,174,158元。资金用途：用于支付本次交易中的现金对价、相关税费和中介机构费用。 02上市公司：青岛金王 2.1 亚洲第一蜡烛进军“颜值经济产业圈” 上市公司青岛金王是亚洲第一，全球排名前列的具有国际竞争力的新材料蜡烛制品及相关制品生产商，行业龙头地位突出。 上市公司主营业务分为新材料蜡烛及工艺制品业务、化妆品业务和油品贸易业务。 自2013年以来上市公司通过参股、收购等方式整合优势资源，加速向化妆品领域拓展，确定了围绕化妆品研发、生产、线上线下营销渠道、品牌运营的整体产业规划和布局，逐步建立形成完整的化妆品全产业链。 根据上市公司2015年年报，新材料蜡烛及工艺等行业营业收入为5.52亿元，占总营业收入比重为37.5%；贸易行业营业收入为7.5亿元，占总营业收入比重为59.93%；化妆品行业营业收入为1.74亿元，占总营业收入的11.57%。 虽然上市公司2015年化妆品行业的营业收入较低，但毛利率高达83.07%，远高于新材料蜡烛及工艺品行业28.42%的毛利率及贸易行业2.14%的毛利率。 根据上市公司2016年业绩快报，报告期末实现营业收入23.719亿元，较上年同期增长60.6%；归母公司净利润1.84亿元，较上年同期增长103.61%。报告期内营业利润、利润总额、净利润等都有大幅增长，主要原因是以化妆品为主的“颜值经济产业圈”平台业务大幅增长所致。 2.2 “中植系”6.4亿元成二股东 此前，金王运输直接持有公司23.06%的股份，为公司控股股东，陈索斌通过金王运输间接控制公司23.06%的股份，其持股40%的佳和美持有公司10.36%的股份，为公司实际控制人。 2017年1月22日，上市公司二股东佳和美将其持有的上市公司2,000万股转