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中小企业金融政策 上海银行副行长 王世豪 2008年3月22日 一、中国金融业的概况 截至2007年底，中国金融资产总计约75万亿人民币。其中： 央行资产 16万亿 商业银行资产 53万亿 保险公司资产 3万亿 证券、基金公司 3万亿 中国银行业的改革成果 二、中国银行业的五大集团 1、国有银行（3+6） 2、股份制银行（12家） 3、城市商业银行（114家） 4、农村信用联社（2000多家） 5、外资银行（80家，200多个分行） 第一集团: 3家政策性银行+6家国有商业银行 第二集团: 12家全国性股份制商业银行 第三集团: 114家城市商业银行 第三集团: 114家城市商业银行 第四集团: 2000多家农村信用联社 第五集团: 80家外资银行 第五集团: 312家营业机构 （一）区域定位再造 中国商业银行的区域定位 全国性银行：农行 （大中小）城市银行：工、中、建、交 全国大城市银行：10家股份制银行 几个大城市银行：浙商、渤海、上海、北京、若干外资银行 一个省的银行：几十家农信联社、徽商、江苏、银川 一个城市的银行：110家城商行 城镇或城区的银行：城信社、农信社 外资银行的区域定位 以长江三角洲、珠江三角洲、环渤海经济圈为核心向周边地区辐射。 经济发达、环境配套、管理规范的沿海地区和中心城市是外资银行设置机构的首选。 （二）客户定位再造 客户贡献度分析 外资银行一般以贡献度将客户分为三类：最优价值客户、最具增长性客户、负价值客户 （三）产品定位再造 外资银行的产品定位 网上银行：15家外资银行开办此业务 信用卡：与中资银行设立合资公司开展 金融衍生产品：41家外资银行获得资格 国际结算及贸易融资：占40％市场份额 现金管理业务：多家外资银行已经开办 QFII托管业务：占70％市场份额 （四）渠道定位再造 （五）营销定位再造 四、影响当前中小企业融资的宏观因素 1、中国银监会：大力推进小企业信贷业务 2、中国人民银行：从紧的货币、信贷政策 3、同业竞争在小企业市场初现端倪 4、企业信用制度日渐完善 5、直接融资市场的替代效应 1）中国银监会： 大力推进小企业信贷业务 2005年和2007年，两度颁发《银行开展小企业贷款业务指导意见》，提出商业银行要建立和完善小企业信贷“六项机制” 2008年颁发《关于在从紧货币政策形势下进一步做好小企业金融服务工作的通知》，要求各商业银行在年度信贷规模中单列计划、单独管理、单项考评，确保全年的小企业贷款增幅不低于本机构今年全部贷款的平均增长速度 2）中国人民银行： 从紧的货币、信贷政策 本周存款准备金再次上调0.5%，达到15.5% 07年以来，存贷款利率连续上调，一年期贷款基准利率达7.47% 08年对商业银行实行多年不见的贷款规模调控政策，直接锁定新增贷款规模 3）同业竞争在小企业市场初现端倪 竞争呈现“从高端客户到中低端客户，从批发业务延伸到零售业务”的特点 在利率市场化背景下，小企业市场回报率高于大企业市场 在直接融资市场迅速扩展中，高端客户“脱媒”趋势日渐明显，大项目、重大基础设施建设项目逐渐减少； 中小企业对经济贡献超过60%，但信贷资源配置不足40%，其中蕴含巨大的“制度创新红利” 4）企业信用制度日渐完善 中国人民银行《贷款卡》系统正在覆盖全国，对社会经济活动的保障作用初显 从1999年以来，经过7年建设，上海基本形成了社会征信体系框架，其中个人征信系统日渐完善 5）直接融资市场的替代效应 短期融资券的发行，对商业银行的生存空间造成进一步挤压 二板和创业版的推出，将有部分高成长型优质小企业客户转向直接融资市场获取长期资金来源 一、企业生命周期与融资多元化 根据企业生命周期，中小企业在其不同成长阶段可获得的融资模式呈现不同特点，从大类上看主要为：股权融资和债权融资，或者根据资金的来源渠道分为：内源性融资和外源性融资 1）企业生命周期与融资多元化图示 2)解析与启示 融资市场多元化对信贷市场替换效应明显 企业生命周期不同阶段必须有相适应的金融工具匹配 商业银行对企业生命周期的服务必须进行相应匹配 在多元化的市场格局中，商业银行应谋求业务品种多元化 二、小企业市场细分与授信策略 三、小企业产业组织化程度与批量营销 一、历史回顾 三个阶段 系统推进阶段 （2004年以后至今）