安徽宣城三农中小企业集合票据发行工作情况介绍.docVIP

PAGE PAGE 31 安徽宣城三农中小企业集合票据发行工作情况介绍 中小企业集合票据是指三个以上中小企业按照 “统一冠名、分别负债、统一担保、集合发行”的运作模式在银行间债券市场发行票据，即三个以上的中小企业统筹起来，采用统一的票据名称，通过统一的担保机构进行信用增级，以集合票据的方式发行票据。此举可以突破中小企业融资规模偏小、发行票据流动性差的瓶颈，通过集合发债的增信安排，提升中小企业票据信用等级，使中小企业可以利用票据市场直接融资，降低融资成本，改善财务结构。农行的对行业要求为：优先发展三农中小企业集合票据；担保及增信要求为：必须由外部评级AA-级及以上企业提供担保；并尽可能降低担保费，以降低企业发债成本，提高发债成功率。 根据农银办发[2009]563号文件精神，为帮助中小企业利用银行间债券市场拓宽融资渠道，加速企业的发展，安徽农行在全省范围内对符合发债条件的中小企业客户进行了筛选，根据当地政府和企业的发展规划及企业的发债意愿，拟对宣城地区安徽和威股份、安徽五星养殖集团、安徽华卫集团、安徽太阳禽业、安徽广信集团和安徽司尔特共6家企业集合发行5.2亿元，期限二年的中期票据，票据发行方案如下： 宣城三农中小企业集合票据发行背景 １．符合当地区域经济发展规划。宣城是一个传统的农业强势地区，农业及涉农产业较为发达，全市有国家级农业产业企业４家，省级农业产业化企业２４家，本次计划发行集合债券的6家企业中，安徽和威、安徽五星、安徽华卫、安徽太阳４家企业为国家级龙头企业。宣城全市有禽业专业合作社４０多家，养殖大户３７００多个，年饲养种禽４５０万套，苗禽５．６亿羽，商品鸡２．１亿羽，规模化养殖达９０％以上。宣城已成为安徽省最大的家禽养殖基地。为此，安徽省政府要求宣城市充分发挥区域优势和已形成的产业集群优势，用三年时间的打造全国最大的家禽养殖产业群。２０１２年，建成销售收入１００亿元龙头企业１家，５０亿元企业１家，１０亿元以上企业４家，全市禽业总销售收入超过２００亿元，成为中国家禽养殖业之都。另外，根据安徽省发改委规划，安徽和威、安徽五星、安徽华卫、太阳禽业四家拟发债企业正在积极筹划上市，通过资本市场直接融资，加大有效投入，加速打造中国禽业之都。我行适时推出的中小企业集合债券业务，及时满足了地方政府及企业的发展需求。 ２、促进企业快速发展。受长三角经济的强烈辐射，近年来宣城涉农企业的发展也步入快车道，涌现出一批诸如安徽广信农化、司尔特肥业等效益好、成长性好的企业。安徽广信农化已进入上市辅导期，可望在明年上市。司尔特肥业已完成上市辅导，在完成证监会的“过会”程序后，即可上市，为安徽广信农化和司尔特肥业发行中期票据，可帮助企业加快项目的实施，促进地方经济的快速发展。 二、发债企业标准：企业具有行业优势，能够带动上下游企业的发展；产品具有市场竞争优势，有着良好的抗风险能力。具体是： 1、参与试点企业应连续运营三年以上，连续三年盈利。 2、参与试点企业应符合国家发改委中小企业界定标准，即员工人数2000人以内或主营业务收入3亿元以内或总资产4亿元以内。 3、参与发债企业主营业务、要与农业生产农民生活和农村经济发展紧密相关，符合三农企业的界定标准。 4、参与试点的企业与我行有多年的金融业务往来，符合我行授信准入标准。 根据上述标准，我行拟定了6家企业作为“宣城三农中小企业集合票据”发行的试点企业，企业基本情况见《附件一》。 三、发行方案设计： （一）发行条款 债券名称：“宣城三农中小企业集合票据” 发行方式：统一冠名、分别负债、统一担保、集合发行 企业捆绑方式：简单的数量捆绑，参与试点的企业相互之间不提供连带责任担保，各自对自身负债负责。 担保：（原担保首选方案为：由中债信用增进投资担保有限公司提供担保，安徽省信用担保集团有限公司提供反担保，并由发行债券企业所在地——宣州区、广德县、宁国市的三家国有资产投资有限公司用所属不动产向省担保公司提供反担保，发债企业则向当地政府出具按期还款承诺。次选方案为：由宣城市国投公司向省担保公司提供反担保，由宣城市人大出具承诺函。由于债券利率市场发生变化，由中债信用增进投资股份有限公司提供担保的债券发行票面利率在5.1%以上，加上其他费用，合计费率达到6.97%以上，在财务成本上不能达到原计划降低企业综合发债成本的目的，故更换为新方案，详见《附件二 调整原发行方案的情况说明》） 新首选方案：由安徽省信用担保集团给予担保。由发行债券企业所在地——宣州区、广德县、宁国市的三家国有资产投资有限公司用所属不动产向省担保集团提供反担保，发债企业则向当地政府出具按期还款承诺。 次选方案为：由安徽省信用担保集团提供担保。由宣城市国投公司向省担保公司提供反担保（尽可能不用土地做抵押），由宣城市人大出具承诺函。 担保费率：最