中小企业资金供应链瓶颈资料.pptVIP

当前经济形势下中小企业如何突破资金供应链融资瓶颈 韩复龄 教授 中央财经大学金融学院 韩复龄／个人背景 北京科技大学管理学学士、硕士，波兰西里西亚大学经济学博士，中国社会科学院经济研究所博士后。 曾在中国证券市场研究设计中心、证券公司等金融机构任职，现任中央财经大学金融学院教授，博士生导师，金融证券研究所所长，应用金融系主任，兼任全国人大财经委、中国人民银行研究局专家，多家上市公司独立董事。 课程目录 一、中小企业融资难在何处 二、银企融资新模式－供应链融资 融资－跨越式发展的基点 对中小企业而言，如何选择融资方式，怎样把握融资规模以及各种融资方式的利用时机、条件、成本和风险，是企业进行融资前需要认真分析和研究的。 融资决策要解决的问题 融多少资金？……………………融资规模 从哪里来？………………………融资来源 怎样来？…………………………融资方式 不同融资方式所占比例？………融资结构 代价是多少？……………………融资成本 带来的风险怎样？……………… 融资风险 融资环境 要解决以上问题，先要明确 融资战略 融资原则 企业融资渠道 企业融资的形式和方法 企业在不同发展阶段如何选用正确的融资工具 中小企业的可持续发展日趋重要 中小企业的作用： 增加税收收入 吸纳就业人口 活跃市场经济 方便人民生活 …… 中小企业融资困难 全国中小企业的短期贷款只占银行全部贷款的16.4%。 中小企业股票、公司债券发行等直接融资只占全部直接融资的2.3%。 融资难是中小企业发展中的瓶颈 金融市场体系有待完善 直接融资比重不高 仍以间接融资为主 传统间接融资方式 产品少 门槛高 流程长 审核严 …… 结论：融资难 供应链管理的最大难题 供应链瓶颈 　资金短缺严重影响了供应商的订单完成质量和能力 我们该做什么？ 典型案例： 孙大午的生存之道——“非法集资”还是“合法圈钱” 银企关系：借－贷不协调 中小企业方面： 企业规模小、产业层次低、产权不明晰、竞争能力弱、经营管理粗放经营业绩不稳定，抵御风险能力差易受经济环境影响，使贷款风险增大。 资产少，负债能力有限。中小企业通常情况下很难找到合适资产进行抵押贷款活动 。 信息不对称，使得其财务经营状况和未来发展前景不易判断。逆向选择、道德失缺导致银行贷款存在很大的潜在风险。 如此等等，形成中小家族企业在金融市场上成为合格借款人的障碍。 银行方面： 贷款程序不符合民营企业资金周转的特点，尤其对中小家族企业的贷前调查、评估和审贷手续繁琐，且借款资金条件更为严格，难以适应中小企业在资金使用上“短、频、快、小”的特点，满足生产经营的需要，往往会使企业贻误赚钱良机。 商业银行出于资金安全性考虑 , 对好的信贷载体是主动上门“锦上添花”，普遍集中力量“抓大放小” 。对中小企业难以做到“雪中送炭”。 中小企业融资创新－供应链融资 供应链融资价值 多方共赢 对上下游企业 解决融资难担保难 为中小企业开辟融资渠道 可提前取得资金---稳定经营 对核心企业 打通上下游瓶颈 降低整个供应链条融资成本 帮助企业进行物流和现金流的管理 增强核心企业竞争力 境外原材料生产商 初级产品生产商 境内原材料生产商 终端产品生产商 终端产品生产商 物流 企业 一级经销商 二级经销商 一级经销商 供应商 进口商 最终用户 最终用户 离岸代理企业 零部件生产商 企业处于供应链任何环节，都有融资解决方案 境外 买家 系统化的金融服务 二级经销商 稳定上下游关系 优化财务结构 控制风险 节约成本 扩大销售（中小企业融资难） 对实体企业的价值 “1+N” 对于实体企业 大大拓展了 银行的业务空间 “1+N”供应链 创造价值 新的业务领域 风险控制 中小企业 深发展上海分行300多家客户，100多亿授信 经济效益 社会效益 主要贡献 帮助数千家中小企 业实现业务成长 授信总额超过 1000亿 不良率仅 0.1% 帮助50多家核心企 业理顺供应链关系 促进产业经济和供应链金融大发展 解决了中小企业 融资难题 细分市场差异化发 展，引发业界效仿 深发展供应链金融效果 客户数 3800多家 * 案例分析 案　　例　１ 　　A公司是中兴通讯的供应商，双方合作超过5年。每月与中兴通讯销售额约500万元人民币，账期为两个月。随着公司近期与中兴通讯订单量的增多，公司急需寻求银行的帮助，补充流动资金用以采购原材料，公司愿提供实际控制人的房产进行抵押。房产评估净值为200万元