公允价值计量的价值相关性研究-会计学专业论文.docxVIP

I I 摘 要 提高会计信息的相关性是资本市场完善的客观要求，也是会计实务发展的必 然趋势。决策有用计量观认为，只有改进财务报告的计量属性，才能提高会计信 息的相关性。因此，当前无论是美国的财务会计准则委员会（FASB），还是国际 会计准则理事会（IASB），在会计准则的制定上都在由传统的历史成本计量转向 公允价值计量。为了满足世界经济一体化对全球会计信息的可比性需求，2006 年我国财政部颁布新企业会计准则体系，大范围采用公允价值计量属性，实现与 国际财务报告准则的协调与趋同。毫无疑问，公允价值计量属性的引入必然带来 会计实务的革命，其经济后果备受关注。 本文从决策有用计量观的角度出发，运用 Ohlson(1995)模型以及价格模型和 报酬模型，对公允价值及其增量的价值相关性进行研究，检验中国资本市场上公 允价值计量对会计信息相关性的改进作用。经过实证分析，本文得出以下结论： 第一，公允价值计量比历史成本计量具有更高的价值相关性，公允价值计量属性 的应用提高了会计信息的相关性；第二，对于公允价值计量产生的未实现收益， 投资者给予了积极的反映，体现出公允价值增量的价值相关性；最后，计入损益 的公允价值增量，比计入权益的公允价值增量对股价的影响力更强，表明投资者 更加关注损益类信息，也意味着上市公司对资产的分类将显著影响股价。 本文的主要贡献在于以 2007 年中国 A 股上市公司的年报数据为样本，对公 允价值计量在我国首次大范围使用的经济后果进行研究，证实了公允价值计量提 高会计信息相关性的优势，验证了公允价值及其增量的价值相关性，从而为政策 制订者引入公允价值计量属性提供了有力支持。 关键词：公允价值计量；价值相关性；新会计准则 ABSTRACT With the development of the capital market, it is necessary to increase the relevance of accounting information. According to the measurement perspective, it is only improving measurement method that can increase the relevance of accounting information. Therefore, Both Financial Accounting Standard Board (FASB) and International Accounting Standard Board (IASB) are transferring from historical cost measurement to fair value measurement in making accounting standards. With responding to the requests for the consistence of international accounting information, Accounting Standard for Business Enterprises, promulgated in 2006 by Chinese Ministry of Finance, adopted fair value measurement on a large scale. There is no doubt that the application of fair value measurement means an accounting revolutionary. So people are paying close attention to its economic consequences. This study investigates the value-relevance and incremental value-relevance of fair value measurement based on measurement perspective. Ohlson(1995) model, price model and return model are used to evaluate the influence of fair value measurement in Chinese capital market. The major findings of this dissertation are: firstly, fair value estimates provide significant explanatory pow