公司人力资本化的法律机制探析-法律学专业论文.docxVIP

暨南大学硕士学位论文公司人力资本化的 暨南大学硕士学位论文 公司人力资本化的法律机制探析 III III 目 录 中文摘要 ?????????????????????????????????(Ⅰ) 英文摘要 ?????????????????????????????????(Ⅱ) 目录 ???????????????????????????????????(Ⅲ) 1 导论??????????????????????????????????（1） 1.1 选题背景及意义????????????????????????????（1） 1.2 文献综述???????????????????????????????（2） 1.3 论文框架???????????????????????????????（3） 2 公司人力资本概述 ????????????????????????????(4) 2.1 价值创造语境下的人力资本 ???????????????????????(4) 2.2 人力资本的特征 ????????????????????????????(6) 3 公司人力资本化可行性与路径 ???????????????????????(9) 3.1 公司人力资本化可行性 ?????????????????????????（9） 3.2 公司人力资本化的路径?????????????????????????（12） 4 公司人力资本化的法律缺失 ???????????????????????（16） 4.1 现行公司人力资本化的法律制度?????????????????????（16） 4.2 现行公司人力资本化法律制度的缺失???????????????????（19） 5 公司人力资本化法律机制的完善 ?????????????????????（23） 5.1 减少股份来源的限制??????????????????????????（23） 5.2 构建人力资本出资制度?????????????????????????（24） 5.3 完善股票期权激励机制?????????????????????????（27） 5.4 构建人力资本价值减损的规制机制????????????????????（28） 5.5 构建人力资本股东退股机制???????????????????????（29） 结语???????????????????????????????????（31） 注释 ???????????????????????????????????(32) 参考文献 ?????????????????????????????????(33) 后记 ???????????????????????????????????(35) PAGE PAGE 10 第 一 章 导论 1.1 选题背景及意义 近年来，随着现代知识经济的不断发展，劳动者的素质在经济发展中正发挥着 愈加重要的作用，人力资本创造财富的能力也被社会日益重视。诺奖得主西奥多 舒尔茨在其著作《人力资本投资》中，开创人力资本研究之先。 人力资本理论发源于西方古典经济学。一方面，人力资本创造价值的能力早已 被经济学家们认可。另一方面，对于人力资本能否用于公司出资这个问题，法学 界的学者们则有激烈的争论。在我国，人力资本是处于经济学与法学交叉重合处 的一个概念。历史上人力资本这一概念未曾见于我国相关法律。然而，公司法第 二十七条允许以可估价的非货币资本出资的规定为人力资本出资创造了条件。与 此同时，上海市《浦东新区人力资本出资试行办法》中也明确了人力资本的定义， 认为人力资本与人不可分，且这种资本可以带来经济利益，同时须以法定方式转 化。首次对人力资本出资的限额、评估方式、入股登记等技术性问题作出明确规 定。 在人力资本的间接股权化方面，虽然员工持股及股票期权制度的相关规定散见 于我国在《公司法》、《证券法》以及各单行的部门规章中，但这些规定与国际通 行做法有一定的差距。在最近的一次金融风暴中，有关部门暂停了部分企业的员 工持股及股票期权实施，后在 2009 年，财政部《关于金融类国有和国有控股企 业负责人薪酬管理有关问题的通知》中甚至对此作出了禁止性规定。对于此问题 只堵不疏显然并不是良好的解决方法，故 2010 年《国有控股上市公司实施股权 激励工作指引》就对股权激励的问题提出了真正意义上的官方指导，对在我国沪 深交易所上市的公司具有深远的影响。 上述在我国法律领域的新事件，体现了在知识经济的新环境下，整个社会对知 识、技术、以及创新能力在财富创造上的重视。然而，我国在国家立法层面对于 人力资本直接与间接资本化的规定仍