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解决中小企业融资难有效途径 　　摘要：中小企业在我国经济发展中有着不可替代的作用，但融资难问题一直是中小企业无法摆脱的困境。而有效解决中小企业融资难问题需要更多地发展和完善非银行金融机构的融资渠道，其中中小企业信托融资便是一个较为可行的选择。本文从中小企业融资难的现实状况出发，在对信托融资功能优势和作用进行分析的基础上，提出改进和完善中小企业信托融资渠道的建议。 　　关键词：中小企业；信托融资；信托计划 　　中图分类号：F832.1 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）09-0-01 　　一、我国信托业发展现状 　　我国的信托业发展起步较晚，始于20世纪初的上海。在中国信托业发展过程中，随着市场经济的不断深化，信托业先后经历了五次清理整顿。21世纪初，伴随着《信托法》和《信托投资公司管理办法》的颁布实施，我国信托业迎来了发展的春天，在繁荣市场经济方面发挥着巨大的作用。目前，随着我国金融体制改革力度的加大，信托业的发展也发生了深刻变化：一是信托公司股权并购迭起。信托公司作为唯一一个可以投资于货币市场、资本市场和产业市场的金融机构，在资产管理业务方面具有得天独厚的竞争优势。在国内“分业经营、分业监管”大局稳定的背景下，通过组建金融控股公司，实现“子公司分业经营、母公司综合经营”已成为国内金融巨头的共识。二是财产管理方式不断转变。信托资产管理方式已由融资型转向投资型。尤其是与银行合作的银信合作理财产品已经成为信托产品的主力军。三是信托产品和规模继续攀升。截至2012年底，我国信托资产管理规模已达7.47万亿元人民币，2013年一季度信托业管理资产规模达8.72万亿人民币。 　　二、我国中小企业融资的现实困境 　　一方面，我国居民存款规模庞大。由于投资股票、基金和用于民间借贷，风险太大，而在我国目前代人理财的机构还不发达，面向不同风险偏好投资者的理财品种还不完善，特别是相对银行存款收益高的信托理财产品开发推广力度还不够，使得大量居民闲置资金滞留在银行体系。据统计2012年末我国银行系统累积有近40万亿储蓄存款余额，居民难以获得高的投资收???。另一方面，民间中小企业融资困难重重。由于民间中小企业法人治理结构不完善、抵押物不足、担保体系缺乏以及不良贷款率居高不下，使得银行在中小企业贷款面前相当谨慎，规模大的银行为追求贷款规模效益和风险考虑不愿为中小企业提供更多贷款。据统计，目前我国在工商部门登记注册的中小企业已达430多万家。中小企业所创造的最终产品和服务的价值占全国国内生产总值的60%左右，上交的税收已经超过总额的一半。与此同时，普遍存在资金短缺的问题限制了中小企业扩大生产、技术升级的能力。正是由于我国金融体系的不完善和金融产品的稀缺，造成了民间中小企业融资不得不依靠民间高利率融资，给企业带来了很大的融资成本和压力。 　　三、以信托方式解决中小企业融资难的建议 　　解决中小企业融资难的问题，首先需要改变传统的思维方式，改变对银行业的路径依赖，积极寻求非银行金融机构之外的途径。作为金融市场上唯一可以直接投资于资本市场、货币市场和实业领域的信托业，加强了货币市场与资本市场之间、金融资本与产业资本之间、投资者与融资者之间的沟通与联系，拓宽了投融资渠道，对有效解决中小企业融资难的问题是一条行之有效、可操作性强的途径。一方面通过拓宽信托融资渠道，使民间中小企业融资方式多元化，充分展示信托平台的直接融资、间接融资甚至包括结构化融资的魅力。另一方面，信托机构以较高的回报可以吸收大量的民间资金。 　　1.加大政策扶持，大力发展信托业务。一是要完善相关法律规章。如信托登记制度、具体信托业务法规等，通过立法解决制约我国信托业发展的瓶颈问题。二是鼓励设立信托机构。信托作为一种财产管理方式历史悠久，以其特殊的制度设计和独特的金融功能已成为现代金融业不可或缺的一部分。因此，我国应加快信托业的发展速度，积极引导民间资本组建信托机构，充分发挥其在民间投融资方面的功能优势，符合国家鼓励和引导民间资本进入金融服务领域的要求，对有效提升民间资金向产业资本转化的能力，优化地方金融生态环境必将起到很好的作用。三是调整信托受益所得税制，解决信托业务双重征税问题，降低信托公司的经营成本，提高投资者的收益空间。 　　2.强化政府引导，充分发挥信托职能作用。当前，对融资方而言，通过信托融资的成本较低。以银行贷款为例，贷款条件对中小企业来讲，比较苛刻，一般难以满足。民间借贷的利率一般在30%以上，成本高。而信托贷款的成本一般在10%左右，如果有政府的贴息，那么成本将会更低。此外，银行贷款审批程序复杂，耗时长，民间借贷极不规范，而信托贷款程序简单、耗时短，可以及时满足中小企业的融资需求。同时，对于民间投资而言，存银行利率低，收益不高。参与民间