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西部欠发达地区金融发展与产业结构优化互动关系实证分析 　　摘要：本文基于1995—2011年的年度数据，对西部欠发达地区广西河池市金融发展与产业结构优化互动关系进行实证检验，结果发现产业结构的优化升级与金融的深化和金融效率的提高不具有格兰杰因果关系。本文研究结果为西部欠发达地区金融发展与产业结构优化的良性互动政策提供了数据支持。 　　关键词：金融发展 产业结构 格兰杰因果检验 欠发达地区 　　改革开放以来，我国西部地区经济发展相对滞后，产业结构转型较慢，经济发展与产业结构需求矛盾日益突出，影响我国整体经济健康持续发展，因此实现西部地区产业结构优化是实现我国产业结构整体优化的关键。研究表明，产业结构优化的过程中，不论是劣势产业的市场退出，还是优势产业、特殊产业的发展，作为现代经济核心的金融都发挥着特别重要的作用。 　　2011年，广西河池市实现地区生产总值518.13亿元，占广西区（14个地级市）生产总值的4.42%；三次产业结构为23.09∶43.87∶33.04，与广西区平均水平相比较，第一产业高5.59个百分点，第二产业低5.13个百分点，第三产业低0.46个百分点，与此同时，2011年末，河池市存、贷款余额为532.26亿元、319.73亿元，分别占广西存、贷款余额3.96%、3.07%，产业结构调整与金融发展水平都较缓慢，这些现象在西部地区具有典型性。因此，研究河池市经济发展过程中金融究竟起到了多大的推动作用，金融发展本身存在哪些主要问题，进而找出金融发展与产业结构优化良性互动的有效方式，在国家全面启动新一轮西部大开发战略的背景下，具有重要意义。 　　一、研究设计 　　（一）研究思路和方法 　　本文采用基于向量自回归模型（VAR）的协整分析来研究河池市产业结构变动与金融发展之间相互作用的数量关系。具体如下： 　　首先，将金融相关比率指标（FIR）、金融运作效率指标（SLR）和产业结构升级指标（ISR）分别作为金融在总量、效率等方面支持河池市经济发展、产业结构调整的相关因素指标纳入考虑。其次，构建向量自回归模型（VAR），通过模型研究来验证上述因素指标相互之间是否存在影响。最后，结合Johansen协整检??和Granger因果检验来考察这种关系的合理性。 　　（二）指标选取及说明 　　1、产业结构升级指标（ISR） 　　用第二产业增加值和第三产业产增加值之和占GDP中的比重来代表该区域产业结构升级情况。 　　2、金融相关比率指标（FIR） 　　本文金融机构的存、贷款总额之和作为一个窄的衡量指标来代替欠发达地区金融资产总量，用金融资产总量与GDP之比来计算该指标。 　　3、金融运作效率指标（SLR） 　　用某个时点上银行的贷款余额占存款余额的比重来表示，基本反映的某个区域存款资源转化为信贷投放的效率。 　　根据1995-2011年《河池市统计年鉴》的有关数据，可以计算出河池市的ISR、FIR和SLR。 　　二、实证检验及结果分析 　　（一）ADF平稳性检验 　　ADF检验主要用于检验数据序列的平稳性，得出检验结果如表1所示。 　　可以看出，在5%显著水平下，样本原始序列中的SLR的ADF值小于临界值，因此是平稳的时间序列；但在样本序列中的ISR、FIR的ADF值均高于临界值，表明ISR、FIR都是非平稳的时间序列。但是，这两个变量经过一阶差分后都拒绝了有单位根的假设，表明ISR、FIR的一阶差分变量都是平稳的。因此，可采用协整方法进行检验。 　　（二）基于VAR的协整检验 　　1、建立VAR模型 　　设定向量自回归模型（VAR），YT =（ISRT，FIRT，SLRT）等式表示一个由三变量构成的系统向量。对于VAR滞后结构的设计本文是依据AIC信息准则和SC准则进行判定。利用EViews5，得出VAR模型的估计式如下： 　　Ⅰ、FIR=0.440794×ISR（-1）+0.450844×FIR（-1）-0.417121×SLR（-1）+0.712783 　　Ⅱ、SLR=-0.634017×ISR（-1）-0.427014×FIR（-1）+0.346962×SLR（-1）+1.442326 　　Ⅲ、ISR=0.674025×ISR（-1）+0.019327×FIR（-1）+0.007733×SLR（-1）+0.214329 　　以上三个等式关系表明，FIR、SLR和ISR三个变量除受到自身滞后变量影响外，三个变量的滞后变量也互为影响，下面进一步验证这种关系。 　　2、Johansen 协整检验 　　以产业结构变动作为外生变量，通过Johansen检验，验证河池金融的发展对产业结构升级的影响作用及这种关系的稳定性。利用EViews5 做 Johansen 协整检验，