学点技术分析.docVIP

学点技术分析 2009-12-12 16:34 不亏钱系列本来打算写十个部分，但在写作的时候逐渐发现这些所谓不亏钱的方法跟基本的投资技巧有关，所以，这个系列也就提前结束了。其实，不少朋友在阅读前几部分的时候，已经有点按耐不住的想知道，那些所谓的技术拐点是如何形成的呢？有什么方法能掌握那些技巧呢？今天，扬韬就谈一下学习技术分析的一点体会。 按照一般的效率市场派的观点，技术分析如果不是无用的，那最起码也是没什么大用的。在他们看来，投资赚钱，根本不需要靠技术分析——连基本分析都是无用的，何况其它——而只需要像大猩猩一样掷飞镖选股就可以了。好在，小淘不是效率市场派的弟子，他不需要有任何框框来限制自己，只要能赚钱，管它什么方法呢！ 在扬韬的经验中，技术分析也并非一无是处，只不过很多人没有掌握其核心要诀而已。小淘要想在股市中赚钱，就必须至少学习三个方面的技术分析法： 第一，关于时间。 在研究行情时间方面，很多周期规律看起来是有效的。比较常见的包括定周期、可测周期和特殊周期。 所谓定周期，就是有的人在研究中发现一轮行情存在着10个交易日的周期，或者20个交易日的周期。用这样的周期规律去研究行情，那就是：从底部起算，经过10个交易日将达到顶部。或者，从底部起算，到达另外一个底部要10个交易日。等等。 研究周期多了，就会发现定周期基本无效。不同的技术分析者可以选择出不同的周期，最后的结果势必是从1开始，到2，3，4，5，6……乃至1000，每一个数字都可以看做是某一种周期。这将陷入不可知论。所以，定周期是骗人的。（论日如此，论周、论年都一样，谁如果跟小淘谈定周期，小淘可置之不理） 可测周期则不将周期视作是定论，而认为不同的行情有不同的周期，但会存在一种共振关系。于是，研究者要去寻找两轮类似行情的周期的规律性，学术的词语是“可公度性”。简单点说，它会认为：上一个顶部到底部是220天，后一个底部到顶部是130天。那么，从新的顶部开始，经过130天、220天或者350天（220+130）的位置，可能出现另外一个转折点。 这个研究貌似有效，不过，如果数据足够多而又难以把特殊的周期隔离出来，可公度性就会变得毫无意义。而且，其技术测量的计算量比较大，所以有效性也不高。 上述两种周期其实都不太可靠。这也是技术分析每每遭到诟病的原因——测量到最后，每一个日期都可能成为转折日了，预测将变得没有任何价值。 实战中，扬韬相对投入一点精力的是看看斐波那契数列的周期，即1，2，3，5，8，13，21，34，55，89……即每一个新数都是前两个数字的和。从历史规律来看，股市的拐点多要经历8、13、21或34个交易日的演绎才会出现。小淘可以查查上证指数的历史K线图，自然可以找到相关的规律。 应用的时候，可以注意：如果从某一个底部开始，经过了13个交易日或者21个交易日的上涨，感到上涨乏力了，可以引起重视，必要时可以设立好适当的止损点，防止出现变局。反之亦然。当日，如果是13个交易周或者13个交易月也是一样的。 除了这个周期大约还有点用之外，其它周期多数可以不看。假如还要再多一点的研究，可以看看中国农历中的节气日期，每年24个节气点往往容易成为行情的转折点。到时候注意一下就是了，因为它属于定周期，并不是非常有效。 第二，关于空间。 如果说预测时间比较困难，则预测空间就变得相对比较容易了。技术分析中对空间的预测主要包括两个系列。一个是黄金分割数，一个是倍数。 黄金分割数，就是：0.382，0.5，0.618，0.667，1这样的数列，其核心是黄金分割点0.618。 我们假设一只股票从10元涨到20元，然后出现调整，会在哪里止跌呢？这是实战中经常要考虑的问题。此时，黄金分割规律发挥作用：它或许会“跌去涨幅”的0.382，0.5，0.618，0.666。也就是说，它上涨了10元，未来的调整也许会下跌3.82元，5元，6.18元或6.66元。这意味着它的止跌位置将出现在16.18元，15元，13.82元或13.34元。实战中，小淘就可以在这些点预先等待，如果果然跌不动了，甚至开始有回升了，就可以考虑再买进。 同样道理，如果一只股票从20元跌到10元，然后出现反弹，它可能的反弹高度最可能出现在15元的位置，就是反弹一半。其它的可选位置依次是13.34元，13.82元和16.18元。 倍数关系，包括0.5倍，1倍，2倍，3倍，乃至于10倍等等。也就是说，一只股票从最低点10涨起来，最可能上涨的水平是15元，20元，30元，甚至100元等等。如果小淘买进一只股票，找一找它启动前的最低点，然后给它算一下上涨的倍数，就可以提前预期到它可能的高度。当然，一边涨，一边抬高目标价就是了。 明白了这样的规律，最起码可以再实战中找到一个让自己觉得安全的点。 第三，关于力度。 时间和空间都可量度，但最有价