华泰紫金周期轮集合资产管理计划.docVIP

华泰紫金周期轮动集合资产管理计划 2012年第二季度资产管理报告 重要提示 本报告依据《证券公司客户资产管理业务试行办法》（以下简称《试行办法》）、《。本报告未经审计。管理人本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性本报告书中的内容由管理人负责解释。本报告书中的。本报告名称：类型：：公司 成立日：年月日规模存续期：  二、主要财务指标 （一）主要财务指标　　 单位：人民币元 主要财务指标 2012年4月1日 - 2012年6月30日 1 集合计划本期利润 23,836,646.13 2 加权平均计划份额本期利润 0.0199 3 本期利润扣减本期公允 价值变动损益后的净额 1,916,863.42 4 本期单位集合计划净收益 0.0016 5 期末集合计划资产总值 837,184,197.27 6 期末集合计划资产净值 834,466,316.62 7 单位集合计划资产净值 0.7162 8 本期集合计划净值增长率 2.83% 9 集合计划累计净值增长率 -25.38% （二）财务指标的计算公式 （1）本期单位集合计划净收益＝本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额÷集合计划份额 （2）单位集合计划净值＝集合计划净值÷集合计划份额 （3）本期集合计划净值增长率=[期末单位净值/（分红除权前单位净值-单位分红金额）*分红除权前单位净值/期初单位净值-1]*100% （4）集合计划累计净值增长率＝（单位集合计划资产累计净值－1）*100％ （三）集合计划累计净值历史走势图 单位：人民币元 三、集合计划管理人报告 （一）净值表现　　截止到年月日，集合计划单位净值为元，本期净值增长率为%，集合计划累计净值集合计划累计净值增长率为%。简介 （三）投资主办工作报告 2季度，A股市场先扬后抑。出于对国内外经济环境较差及上市公司业绩下滑的担忧，本产品始终保持较轻的股性仓位，配置结构偏中下游行业公司，以防御为主。同时积极做好现金管理，配置了部分纯债基金和货币基金。虽然在市场上涨阶段落后较多，但在后来的市场大幅调整中也规避了相当的风险。 2、投资管理展望 上半年上证综指变化不大，但行业和个股的结构性机会很多，我们可以看到很多个股涨幅巨大。因此，在现在的时点上，对股票的选择其实比年初更困难。绝对估值便宜的行业个股存在这样那样的问题，看好的行业个股又高高在上，比如普遍看好的医药环保等行业，实际上估值并不便宜，找不到明显的获利机会。尽管指数跌下来了，但很多股票是没有跌透的，这是目前的问题所在。7月份是半年报集中披露期，业绩地雷很多，8月份之后随着政策的逐步宽松，对经济会有一些好的预期，届时市场会有相应好转。总体上，在内忧外患的背景下，投资风险依然较大，3季度股市估计仍将表现为震荡市。 从策略上讲，还是维持谨慎。首先就是控制股票仓位，尽量保存并不丰厚的胜利果实。其次就是等待并寻找超跌个股的投资机会，还要防止强势股补跌的风险。尽力在股市的涨涨跌跌中获取差价收益。再有就是关注债市的投资机会，做好现金管理。总体上判断债市未来以票息收益为主，投资策略是：在控制好流动性的基础上以配置纯债基金为主，同时适当配置一些折价率高持仓合理的杠杆债基B类、高收益率的交易所信用债、少量短融等。 （四）风险控制报告 1、集合计划运作合规性声明 本报告期内，集合计划管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《证券公司客户资产管理业务试行办法》及其他法律法规的规定，本着诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产，在严格控制风险的基础上，为集合计划持有人谋求最大利益。本报告期内，本集合计划运作合法合规，无损害集合计划持有人利益的行为，本集合计划的投资管理符合有关法规的规定。 2、风险控制报告 本报告期内，集合计划管理人通过独立的风险控制部门，加强对集合资产管理业务风险的事前分析、事中监控和事后评估，并提出风险控制措施。本次风险控制报告综合了集合计划管理人全面自查和合规与风险管理部日常监控、重点检查的结果。 本集合计划管理人的风险控制工作主要通过资产管理业务部门内控和合规与风险管理部外部监控来进行。为加强资产管理业务的风险管理，资产管理总部作为资产管理业务的一线中台部门，全面负责资产管理业务的内部风险控制管理，内容包括集合计划的风险揭示及管理、绩效评估、投资交易的授权执行、交易印章的使用、交易合同的报备等。合规与风险管理部作为公司层面的中台部门，全面负责市场风险的揭示及管理，采用授权管理、逐日监控、绩效评估以及定期与不定期检查等多种方法对集合计划的管理运作进行风险控制。定期对业务授权、投资交易及合规性进行了全面细致的审查。 在本报告期