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基于信息不对称视角我国中小企业银行贷款难问题研究 　　摘要： 文章介绍了我国中小企业在当前国民经济中的地位和融资难情况，基于在信贷过程中中小企业和商业银行的信息不对称现状，建立了合理的数学和博弈模型，分析中小企业贷款难的原因。文章认为银行无法在为中小企业贷款的收益与风险中取得平衡，企业融资成本的高低对银行放贷收益也没有确定影响，双方信息不对称导致银行对中小企业逆向选择。文章最后认为银企双方自身无力妥善解决这一问题，并从政府角度给出解决建议。 　　Abstract： The article describes Chinas SMEs current position and difficult financing situation in the national economy， established a reasonable mathematics and Game Theory Model analysis the reasons of SMEs difficult loans based on informational asymmetry between SMEs and commercial banks during the credit process. The article argues that the bank unable to get balance between gains and risk during loans to SMEs， and financing cost of the enterprise also has uncertain influence to the bank’s lending revenue， adverse selection of bank caused by asymmetric information. Finally the article argues that both SMES and banks are unable to properly solve the problem， and we give some suggestions from the angle of the government. 　　关键词： 企业；贷款融资；信息不对称；博弈 　　Key words： SMEs；bank loan financing；information asymmetry；Game 　　中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2013）01-0123-04 　　0 引言 　　中小企业融资是世界任何经济体所共同面临的一个难题，中国中小企业同样感同身受，根据《全球经济放缓的应对之道——中国民营企业家的观点》白皮书调查，中国中小民营企业家们表示，他们正在面临日趋严峻的挑战，尤其是作为融资主渠道的贷款难问题仍在延续。 　　一直以来，关于我国中小企业贷款融资难的问题很多专家学者也从较多方面进行了相关研究。如林毅夫、李永军（2001）认为我国中小企业贷款难的主要原因是我国当前以大银行为主的高度集中的金融体制，天生不适合为中小企业服务，李庚寅、周显志（2003）认为中小企业融资难主要原因是金融抑制、外生性金融成长和信贷紧缩，张圣平、徐涛（2003）认为我国中小企业自身??质问题成为其贷款的内生障碍。 　　也有一些研究认为，中国中小企业贷款难是由于银企双方信息不对称所导致的，略嫌不足的是，这些研究大多简单将银企双方信息不对称作为原因进行阐述，却忽视了对这一问题的进一步推导和说明，问题从这个角度的探讨也并不透彻。 　　本文将基于这种信息不对称视角，对我国中小企业贷款难问题作出进一步的研究。 　　1 我国中小企业地位及其融资现状 　　图1展现了我国中小企业在国民经济中所占企业总数量、解决就业岗位、技术创新贡献等方面的比重。 　　如图1所述，我国中小企业已经在构建市场经济主体、增加就业岗位、推动科技创新、提升社会财富、保障政府税收等方面发挥着不容取代的作用，成为当前我国国民经济越来越重要的有机组成。然而一直以来，资金短缺却束缚着我国中小企业的进一步发展，甚至逐渐成为一个瓶颈问题。 　　当前来说，中小企业资金短缺主要体现在其“融资难”，而后者又较集中的表现为融资渠道的狭窄，根据李学峰（2007）的整理计算，中国中小企业融资结构（渠道）如图2所示。 　　从图2可以看出，我国中小企业通过发行债券和股票融资的中小企业比例非常小，分别只占到0.3%和0.6%，其它融资包括：非金融机构企业（私人）融资、非银行金融机构融资、股权性融资（天使资本、风险投资）等，总共只占到19.1%。可见，除内源融资外②，我国绝大多数中小企业的外源融