第六章国际金融市场与衍生金融工具市场 精品.pptVIP

第六章 国际金融市场 第一节 国际金融市场 第二节 欧洲货币市场 第三节 欧洲货币市场商业银行贷款 第三节 衍生金融工具市场 第一节 国际金融市场 一、国际金融市场的概念 广义的国际金融市场包括短期资金市场（货币市场）、长期资金市场（资本市场）、外汇市场和黄金市场等。 狭义的国际金融市场特指国际间的资金借贷市场，仅包括长期和短期资金市场。 二、国际金融市场的类型 1．传统的国际金融市场 2．新型的国际金融市场 共同点：业务具有国际性 不同点：是否受本国货币当局控制 三、国际金融市场的形成条件 稳定的政局。 完整的市场结构。 良好的国际通讯设施。 宽松的金融政策与优惠措施。 四、国际金融市场的构成 （一）货币市场 1．银行短期信贷市场 2．贴现市场 3．短期票据市场 （1）国库券。国库券（Treasury Bills）是西方国家政府为满足季节性财政需要而发行的短期政府债券。 （2）商业票据。商业票据（Commercial Bills）是一些大工商企业和银行控股公司为筹措短期资金，凭信用发行的、有固定到期日的短期借款票据。 （3）银行承兑汇票。银行承兑汇票（Bank Acceptance Bills）主要是出口商签发的，它是经银行背书承兑保证到期付款的汇票。 （4）定期存款单。定期存款单（Certificate of Deposit，CD）是商业银行和金融公司吸收大额定期存款而发给存款者的存款单。 （二）资本市场 1．银行中长期贷款市场 2．证券市场 （1）证券的种类。证券是一种金融资产，是财产所有权的凭证，它包括政府和企业发行的证券，故狭义上亦称有价证券（Securities）。证券的种类分为： 政府债券（亦称“公债”或“国债”），是一国政府为适应财政需要或弥补预算赤字而发行的承担还款责任的债务凭证。 股票（Stock Certificate），是股份企业发给股东的、证明其所入股份的凭证。 公司债券（Corporate Bonds），是公司对外举债并承诺在一定期限还本付息的凭证。 国际债券（International Bonds），分为欧洲债券（Euro Bonds）和外国债券（Foreign Bonds）。 所谓外国债券是甲国发行人通过乙国金融机构在乙国市场上发行的，以乙国货币为面值的债券。如1982年1月，中国国际信托投资公司在日本东京发行的100亿日元债券就是外国债券 欧洲债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券。例如，法国一家机构在英国债券市场上发行的以美元为面值的债券即是欧洲债券，欧洲债券的发行人、发行地以及面值货币分别属于三个不同的国家。 （2）证券市场。 证券发行市场，是新证券发行市场。 证券交易市场，是已发行证券的流通市场。 五、国际金融市场的作用 1．调节国际收支 2．促进了世界经济的发展 3．促进了资本主义经济国际化的发展 六、主要的国际金融中心 （一）纽约 纽约是世界上最大的股票市场、债券市场、第二大外汇市场、最大的国际银团贷款市场、最大的保险市场。 纽约是美国的金融中心，而华尔街则是美国经济、金融实力的标志。 （二）伦敦 伦敦是世界最大的外汇市场，也是欧洲货币市场的中心。其股票市场的市值仅次于纽约、东京，居第三位。 伦敦是现代金融业的发源地。 美国的股票市场 证券交易所市场 纽约股票交易所(NYSE) 美国股票交易所(AMEX） 纳斯达克(全美证券商协会自动报价系统National Association of Securities Dealers Automated Quotations) 场外交易市场 （三）东京 东京证券交易所设立于1878年5月。 1989年12月29日，日经股指一度创下了38 915点的最高水平。股价暴涨使得在东京证券交易所一度成为全球最大的股票交易所。 20世纪90年代之后，日本泡沫经济破灭，股价暴跌、交易量萎缩，导致东京证券交易所在国际证券市场上的地位不断下降。 （四）法兰克福和巴黎 是欧洲大陆最为重要的两个金融中心。 （五）苏黎世 金融业是瑞士长盛不衰的重要产业，其创造的价值占瑞士国民生产总值的10％左右。 （六）香港 作为亚太地区最主要的金融中心之一，依托世界上经济增长最快的发展中国家，具有极其广阔的发展前景。 第二节 欧洲货币市场 一、基本概念 1.欧洲美元：存放在美国境外银行的美元存款. 2.欧洲货币：存放于货币发行国境外银行的该国货币存款. 3.欧洲银行：经营欧洲货币的银行。即接受其所在国货币以外的货币的定期存款，并发放贷款的银行。 4.欧洲货币市场（Euro－Currency Market）即离岸金融市场，是指在一国境外，进行该国货币存储与贷放的市场。 二、欧洲货币市场形成的原