第八章风险管理 第一节、风险概述.pptVIP

10 November 2001 《企业全面风险管理》 11 November 2001 《Internal Control in Business Enterprises》 《企业内部控制制度设计及评价》 引言 国外统计资料表明：在正常年份宣布破产的企业数量约占企业总数的1%。日本学术振兴会特别研究员清水刚通过研究发现，1896年到1982年的10次总资产排名前100家的上市公司中，企业平均寿命为25年。 1970年名列《财富》杂志500家大企业排行榜的公司， 时至1983年，就有1／3已经销声匿迹。 许多研究表明，在企业的演进和发展历史中，企业的平均寿命很低，死亡率很高。但是，与此同时，也有一些百年以上长寿公司，甚至还有存续二、三百年的企业。 第一节、风险概述 1-1 企业风险及风险管理内涵 [风险] 风险的内涵 危险损失观—风险是可能发生的未来危险和损失 结果差异观--风险是实际结果与预计结果之间的差异. 不确定观--风险是事件的未来不确定性。 风险与企业共存。 [风险管理] 通过度量、控制和降低企业因承受风险而带来的负面影响，帮助企业保持盈利，实现财富最大化的目标。 1-2 风险分类根据资产性质划分 非货币性资产风险 不动产与非货币性动产可能遭受的风险 毁损或贬值 货币性资产风险 货币性资产可能遭受的风险 利率波动或汇率变动 人力资产风险 因伤病死亡导致公司生产力衰退或其他非安全的风险 1-2 风险分类根据可能的结果划分 纯粹风险 指有可能带来损失的风险 如各种形式的天灾人祸 投机风险 指既有可能带来损失，又有可能带来机会的风险 如股票投资 狭义的风险管理基本上是针对纯粹风险的，即要把纯粹风险可能带来的不利性减轻到最低程度。 广义的风险管理既考虑要把纯粹风险带来的不利性降低到最低程度，又要考虑把投机风险收益性增加到最大程度 1-2 风险分类根据风险的效应划分 系统风险 风险效应无法抵消的风险 不可分散的风险 非系统风险 风险效应能够抵消的风险 可分散的风险 1-2 风险分类根据科技体制变化划分 静态风险 由于自然力量的非常变动或人类行为的错误导致损失发生的风险。如水灾、旱灾、地震、瘟疫、雷电等自然原因发生的风险；火灾、爆炸、员工伤害、破产等由于某些人疏忽大意或故意行为而发生的风险；放火、破坏、欺诈等由于某些人不道德、违法违纪行为造成的风险。 静态风险是导致企业成败安危的主要风险，风险管理的重心应是对静态风险的管理。 动态风险 指以科技创新和社会变革为直接原因的风险 静态风险接近于纯粹风险，动态风险接近于投机风险。 1-3 全面风险管理内涵 全面风险管理 【内涵】 项目全过程的风险管理 对全部风险的管理 全方位的管理 全面的组织措施 第二节全面风险管理 全面风险管理：内容框架 内部环境 目标设定 风险识别 风险测度 风险决策 风险控制 信息与沟通 监控 构成要素之一：内部环境 内部环境是全面风险管理所有其他构成要素的基础，为其他要素提供约束和结构。 风险管理理念 董事会的监督 风险承受能力 主体中人员的诚信和道德价值观 对胜任能力的要求 组织结构 权力和职责的分配 人力资源准则 构成要素之二：目标设定 战略目标是最高层次的目标。 相关目标 经营目标 报告目标 合规目标 采取适当程序设定目标，确保所选定的目标有效、切合该主体的使命，并且与它的风险承受能力相符。 构成要素之三：风险识别 风险识别 风险识别是风险分析和管理的一项基础性工作，其主要任务是明确风险存在的可能性，为风险测度、风险决策和风险控制奠定基础。 风险识别的一般步骤是： （1）明确所要实现的目标。 （2）找出影响目标值的全部因素。 （3）分析各因素对目标的相对影响程度。 （4）根据对各因素向不利方向变化的可能性进行分析、判断、并确定主要风险因素。 构成要素之四：风险测度 风险测度 度量风险大小不仅要考虑损失或负偏离发生的大小范围，更要综合考虑各种损失或负偏离发生的可能性大小，即概率。 概率分为客观概率和主观概率。 客观概率是指用科学的数理统计方法，推断、计算随机事件发生的可能性大小，是对大量历史先例进行统计分析得到的。 主观概率是当某些事件缺乏历史统计资料时，由决策人自己或借助于咨询机构或专家凭经验进行估计得出的。实际上，主观概率也是人们在长期实践基础上得出的，并非纯主观的随意猜想。 风险测度主要是确定随机变量的概率分布以及期望值和方差等参数。 构成要素之五：风险决策 2、最大可能准则 从各状态中选择一个概率最大的状态来进行决策（因为一个事件，其概率越大，发生的可能性就越大）。这样实质上是将风险型决策问题当作确定型决策问题来对待。 适用条