第四讲 技术分析一关于技术分析几个问题.pptVIP

第四讲　证券投资技术分析 “技术的股市的密码。讯号不是行情的主宰，讯号本身不会创造行情，但行情必然会给出讯号。” 一关于技术分析的几个问题 （一）技术分析的理论依据 1、技术分析的含义 技术分析是通过分析证券市场的市场行为对市场未来的价格变化 趋势 进行预测 的研究活动。 市场行为*价格高低和价格变化 *发生这种变化所伴随的成交量 *完成这些变化所经过的时间 2、作用－－把握最佳的买卖时机（选时） 3、理论基础： （二）技术分析与基本面分析之比较 1、联系与区别 联系： ★起点与终点一致 ★实践应用中优势互补，相辅相成 2、优缺点比较－－“白猫黑猫” 技术分析：优点－－工具随手可得，简单直观，结论具体 缺点－－相对滞后，容易骗线 基本分析：优点－－信息数据稳定性，资料分析综合性 缺点－－信息成本高，信息时滞效应，对投资者素质要求高 (三）技术分析的四维空间：价、量、时、空 价－价格，技术分析的起点和终点； 量－成交量，判断价格趋势的必要条件； 时－时间，市场行情持续时间，时间周期包括年、月、周、日、时和分，分析市场趋势发生变化的时机； 空－空间，即市场价格振幅，预测价格涨跌的深度即趋势可能到达的高点和低点。 ★价格和成交量是市场最基本的表现 ★时间和空间是市场潜在能量的表现 时间循环周期 市场潜能小→大→小 上升或下降幅度大小 市场潜能大或小 ★成交量与价格趋势的一般关系 价虚量实，价在量先 ★时间、空间与价格趋势的一般关系 大周期→空间大→对价格趋势的影响和预测作用大 －－长线 小周期，则相反。 论十大关系 成交量与价格走势之间的关系可以归纳为如下几条： （1）价涨量增预示后市股票价格的上涨伴随着成交量的放大，这是股市行情的正常特性，价继续看涨。 （2）在一波段的涨势中，价格创新高但成交量未能创新高，则此波段的涨势就令人怀疑，很可能会在不久出现反转信号。 （3）股价随着成交量的递减而回升，股价上 涨，成交量却逐渐萎缩，动能不足说明涨势潜在反转的可能。 （4）有时股价逐渐上涨，突然演变成直线上升的“井喷”行情，成交量急剧增加。但一轮暴升行情之后，成交量大幅萎缩，同时股价急速下跌。这种现象表示涨势已到末期，上升乏力，接下来可能就是大势的反转，反转走势的规模将与上涨走势的规模相对应。 （5）股价长期处于漫漫熊途，形成底部之后股价开始回升，成交量并没有因股价的上涨而 递增，股价得不到成交量的配合再次跌回谷底。当第二次探底时的成交量低于第一个谷底时，可视作股价开始上涨的信号。这就是通常所见到的双底形态。 （6）股价向下跌破某条重要的支撑线，并伴随着成交量的放大，这是股价下跌的信号，预示市场已转为熊市。 （7）股价下跌一段时间后，出现恐慌性卖出，随着日益放大的成交量，股价大幅下挫， 大量的恐慌性卖盘之后，往往是空头市场的终结,预期股价可能上涨； （8）当股价持续上涨很久，出现巨量滞涨的现象，说明上挡卖压沉重，盘久必跌，市场已初现走弱的端倪；股价持续下跌之后，在低档位出现成交量放大现象，股价却没有进一步下跌，股价窄幅盘整，说明有主力在趁低吸纳。 （9）价格走势形态的可靠性，需要成交量来进行确认，否则这个形态的可靠程度将会大打 折扣。 （10）量是价的先行指标。在股市中，还可以根据成交量来判断庄家的持仓成本，做到心中有数，以便发现庄家的真实意图。注意成交量在市场上升或下跌中的不同变化，重点留意市场突破长期阻力线时的成交量膨胀情况。 （四）对待技术分析的基本态度 #心态是关键 #应实事求是，不可盲目迷信 #应在应用中检验、总结、提高 #应奉行少而精原则 “预言自我应验” “外行看热闹，内行看门道” 二、技术分析基本方法 六大基本方法： K线法、切线法、形态法 波浪理论 周期法 指标法 * 三大假设 *市场行为包括一切信息－“万种行情归于市” *价格沿趋势波动,并保持趋势－“趋势就是一 切”、“物极必反” *历史会重复 基本分析 技术分析 分析依据 思维方式 投资策略 分析要求 依据经济 金融知识、 经验分析 价格变动 的原因， 有主观性 依据历史 资料数据 统计归纳 来预测结 果，客观、 直观 理论性思维 前瞻性 经验性思维 滞后性 重内在投资 价值和长期 趋势，适合 中长线 重市场趋势 具直观性和 可操作性， 适合中短线 对分析者综合 素质要求高， 复杂，