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信用担保机构动态防控企业风险路径与方法研究 　　摘要：信用担保机构在运营过程中面临许多外部风险和内部风险，本文在分析信用担保风险特点的基础上，针对来自受保企业的风险提出了动态防控企业风险的基本思路：在对企业财务和非财务指标进行调查的基础上，运用信用等级评估法、Z指数破产预测模型和营运资产分析模型等事前识别企业的风险；通过定期、不定期调查对企业风险进行事中控制；通过延长担保期限、向相关责任方进行追偿，对企业风险进行事后补救；通过分保和再担保转移企业风险。 　　关键词：中小企业；信用担保机构；企业风险；风险识别；风险控制；风险转移 　　中图分类号：F831 文献标识码：B 　　 　　 20世纪90年代开始信用担保实践以来，我国信用担保机构对提升中小企业的信用能力，解决中小企业贷款难问题，促进中小企业发展等方面发挥了重要作用，担保机构自身也获得了较大的发展，初步形成了投资主体多元化的、比较完善的担保体系。与此同时，信用担保是一个高风险行业，经过一段时间的积累，由于担保机构风险管理水平参差不齐，各类担保机构的风险逐步显现，中小企业信用担保机构担保风险引起了国内外担保业界和相关学者的高度关注。因此，全面、深入研究中小企业信用担保机构风险的防范和控制问题具有重要的现实意义。 一、中小企业信用担保机构担保风险分析 　　作为风险的一种具体表现形式，信用担保风险是指信用担保机构在担保业务运作过程中，因受各种主观和客观因素形成的不确定性的影响而发生损失的可能性，它具有以下特点和种类： 　　（一）担保风险的特点 　　1.担保风险与担保收益严重失衡。中小企业信用担保机构所面对的服务对象是风险较大的中小企业，由于政策扶持的性质又限制它不能采用完全市场化的收费标准，弥补较大风险带来的损失，而且中小企业的现状也难以接受完全市场化的收费标准，会形成担保收益与所承担风险的不对称。 　　2．担保风险的可控性较低。从中小企业本身状况来看，一般情况下找担保机构担保的往往是负债率高、效益差、缺乏后劲、银行认为风险较大的中小企业，要防范和??避这类风险尤为不易。因为预测和评价的准确性不仅受制于担保公司的信息质量和素质，更重要的是这些中小企业的不确定性因素实在太多，难以全面、准确预料。从信用风险度量和管理技术水平和方法来看，我国的中小企业担保机构真正开始运行的时间不长，在担保活动的信用风险度量和管理技术方面研究较为落后；同时，在信用担保活动中起着审核和评定企业信用风险作用的资信评估中介机构的发展也比较滞后，这种状况让担保机构很难做到信用风险的事先预测和防范。 　　3.担保风险补偿能力较弱。风险补偿机制是中小企业信用担保体系正常运行的关键，通过信用风险补偿机制形成一定的信用风险补偿基金。目前，我国信用风险补偿基金的主要来源，一是担保机构自身的内部补偿，主要有担保资金在银行的存款利息及其他投资收入、企业认缴的担保风险基金、担保费收入等一些可筹集的基金；二是政府部门的外部补偿。实践证明担保机构仅靠少量的手续费收入和保证金利息的收入根本无法弥补高信用风险所造成的损失，即使通过其自身经营之外政府风险补偿资金注入，形成风险补偿基金以弥补损失，但这毕竟都是有限的。从我国当前的情况看，由于政府财力较为紧张，还很难有充裕的资金用于这部分风险补偿。 　　（二）信用担保风险的种类 　　在担保业务运作过程中，信用担保机构常常会由于各种不确定性因素的影响而遭受损失。担保面临的风险可以从多角度分类进行讨论，如从风险的来源看，可分为来自担保机构外部的风险和来自担保机构自身的风险；从风险的诱因角度看，担保风险可分为系统性风险和非系统性风险；从风险的暴露程度和可控程度看，可分为隐性担保风险和显性担保风险。本文主要从第一种视角，研究担保风险及其防控问题。 　　1.来自担保机构外部的风险。来自担保机构外部的风险是指由担保机构外部因素引发的最终由担保机构来承担的风险，其中包括来自受保企业的风险，来自合作金融机构的风险，来自政府部门的风险，以及来自经营环境的风险等。第一，来自受保企业的风险主要是指受保企业违约可能造成担保机构代偿损失的风险，包括还款能力风险和还款意愿风险。第二，来自合作金融机构的风险主要是指担保机构与金融机构权利义务不对等而给自身带来的风险。具体表现为金融机构在信用担保过程中处于强势地位，在担保风险的分担上，协作金融机构往往只要求权利而不愿承担义务；在担保方式的选择上，金融机构往往坚持有利于自己的连带责任担保方式，而不愿意甚至拒绝采用一般担保方式。此外，金融机构与企业合谋骗保也容易导致担保机构遭受损失。第三，来自政府部门的风险是指政府不适当干预与缺乏对担保机构的资金补偿机制，而给担保机构带来潜在的代偿风险及损失的可能性。第四，来自经营环境的风险是指担保机构由于经营环境发