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持有至到期投资在实际利率法下实务操作 　　财税[2007]80号文认可了新准则按实际利率法确认的对持有至到期投资的利息收入，可计入当期应纳税所得额。而此前的税法文件，都没有做出对实际利率法或者直线法确定的收入的明确规定，所以对于现在一些仍没有采用新准则的企业，对债券投资的处理还可以采用直线法，对采用直线法确定的债券收入不必进行纳税调整。 　　财政部国家税务总局关于执行《企业会计准则》有关企业所得税政策问题的通知 （财税〔2007〕80号）第一条规定，“企业对持有至到期投资、贷款等按照新会计准则规定采用实际利率法确认的利息收入，可计入当期应纳税所得额。对于采用实际利率法确认的与金融负债相关的利息费用，应按照现行税收有关规定的条件，未超过同期银行贷款利率的部分，可在计算当期应纳税所得额时扣除，超过的部分不得扣除。”对于以上规定阐述的实际利率法，???务中如何操作，许多人对此有点模糊。现结合新准则作一分析。 　　 　　从财务管理的角度认识实际利率法 　　 　　通俗的讲，实际利率法主要是考虑了资金的时间价值，实际利率就是折现率，入账的其实是未来现金流量的现值。不管是投资者还是债权人、债务人等，关注的都是自己实际得到的投资收益是多少，自己实际付出的费用是多少，所以要有一个折现率的概念来确定每期的实际收益或者实际费用支出。比如根据票面（名义）利率得到了部分利息，那么实际的收益是多少，这就需要按照实际利率来计算实际的投资收益，至于差额就是对于之前的折价或者溢价的摊销。 　　实际利率就是让未来的现金流量的现值等于现在付出的成本，由此计算出来的实际利率就是能获得的收益率，拿这个收益率和一般的收益率比较，就知道自己到底是赔了还是赚了。 　　一般情况下，买入持有至到期投资的时候，由于票面（名义）利率和实际利率总是会存在差异，那么购入时候的价格和面值总是会有出入，所以就会存在利息调整额，这部分差额填补了购买双方心理的不平衡并在以后按照实际利率法摊销，这就是利息调整的摊销。 　　实际利率与名义利率之间的关系公式：i=（1+r/m）m-1（实际利率I，名义利率r，年限m）。 　　 　　从财务会计的角度分析实际利率法 　　 　　根据《企业会计准则第22号――金融工具确认和计量》，持有至到期投资和贷款这两项金融资产的后续计量原则是一样的，即都应采用实际利率法，按摊余成本计量。这是新准则的一个重大变化。 　　实际利率，是指将金融资产或金融负债在预期存续期间或适用的更短期间内的未来现金流量，折现为该金融资产或金融负债所使用的利率。企业在确定实际利率时，应当在考虑金融资产或金融负债所有合同条款（包括提前还款权、看涨期权、类似期权等）的基础上预计未来现金流量，但不应考虑未来信用损失。 　　持有至到期投资实际利率法的摊销，关键是对摊余成本的计算。但是，持有至到期投资的采用实际利率摊销法对于初学者来说是比较陌生的，从投资者角度出发，这个价值应该值多少钱，也就是所谓的摊余成本；对于发行债券的一方来说，摊余成本意味着自己实际承担着多少的债务。而对于双方来说，实际利率和票面利率不一致的时候，表面上的现金流入或者流出，也就是根据票面利率计算的应收利息或者是应付利息，本身并不能准确说明双方实际得到的收益和付出的成本，因此这里的实际利率法摊销解决了这个问题。 　　实际利率计算的应付利息是当期债务人应该确认的财务费用，而实际利率计算的投资收益是投资者得到的收益。那么在债券市场上，这个投资收益是要形成债券的公允价值的，也就是债券必需要反应投资者应得的报酬率，因此实际利率计算的投资收益增加了持有至到期投资的摊余成本。另外票面利率计算的应收利息形成了现金流入，那么对于债券来说就是公允价值的下降，这个下降同时也反应了投资者的风险要求，现金流入等量降低了持有至到期投资公允价值，因此实际期末的摊余成本＝期初摊余成本＋实际利率计算的投资收益－票面利率计算的应收利息。也就是根据实际利率计算的投资收益增加了摊余成本，但是现实中收到的应收利息又减少了摊余成本。 　　实际利率法摊销就是上面的思路，一言以概之：就是在购买阶段多付出的费用或者是提前得到的收益在持有期间逐期确认为费用或者损失，实际利率摊销的目的就在于调整各个期间的收入问题。关键是理解了持有至到期投资的期初摊余成本的计算，上面的公式还可以变通为：持有至到期投资的期末摊余成本=期初摊余成本-已收回本金±利息调整（或溢折价）累计摊销额-已发生的减值损失=期初摊余成本-已收回本金+投资收益（期初摊余成本*实际利率）-应收利息（面值*票面利率）-已发生的减值损失。 　　 　　实际利率法下持有至到期投资的计算流程 　　 　　1.计算实际利率 　　持有至到期投资只能是债券投资。后续计量一定是按照摊余成本做期末计价