企业会计准能有效抑制企业的盈余管理——来自沪深两市上市公司的经验re.docVIP

新企业会计准则能有效抑制企业的盈余管理吗——来自中国沪深两市上市公司的经验证据 财企通孔?综合2012年第1期(下) 新企业会计准则能有效抑制企业的盈余管理吗 —— 来自中国沪深两市上市公司的经验证据 龙月娥 :l: (汕头大学商学院广东汕头515063) 摘要:新企业会计准则能否有效抑制盈余管理是检验新企业会计准则质量的标准.本文通过选取中国 沪深两市上市公司在新企业会计准则实施前后三年的面板数据,对其进行了实证检验.结果表明:企业的盈 余管理行为在新准则实施后的第一年得到了有效的抑制,但在以后年度出现反转,基本回到新准则实施前的 水平;从行业来看,金融保险业,房地产业,电子业等受新准则的影响较大.基于应计项目的盈余管理并没有 加剧,营业外收入成为新企业会计准则实施后企业平滑利润或将利润操纵至盈利水平的调节器. 关键词:新准则实施盈余管理实施效果 一 ,引言 本文关注的主要问题是我国实施的与国际趋同的新企业会计准则能否有效抑制企业的盈余管理.从这一角度来对新企业会计准则的 质量和实施效果进行研究主要基于:企业盈余管理的程度直接影响到会计信息的质量,而会计信息质量对资本市场的运转举足轻重.一旦 被识别出会计信息质量不高,投资者就不再相信企业对外公布的会计信息,这将影响到资本市场的有效运转,社会对会计存在的价值和必 要.陛也会提出严重的质疑;国际会计准则通常被认为是与更高的会计质量相联系,如果这种观成立,那么国际会计准则应比各国国内的 会计准则更能抑制企业管理层的盈余管理行为,然而这一点需要各国经验数据的检验,中国也不例外.从已有关于国际会计准则质量和在 各国实施效果的国内外相关文献来看,对国际会计准则的质量是否优于各国国内会计准则,结论并不一致.对同一问题的研究结论出现不 一 致的原因可能是由于采用的研究方法以及研究样本存在偏差导致的.认为国际会计准则的会计质量优于各国国内会计准则的主要有 Holliset~(2OO1),Hope(2003),Baaheta1(2008),徐莉莎(2009)等;在新企业会计准则实施前,我国学者研究得出的结论基本上是国际会计 准则的会计质量并不优于我国国内的会计准则和制度,主要有潘琰,陈凌云和林丽花(2003),刘晓华(2009)等.在新企业会计准则实施后, 徐莉莎(2009)通过相对关联研究和增量关联研究证实了新准则的实施提高了上市公司会计信息的可靠陛和相关性;通过单变量检验和多 元回归分析证实了新企业会计准则实施后上市公司的资本成本被降低了.我国7:2007年在上市公司全面实施的新企业会计准则,在考虑了 中国国情的前提下实现了与国际会计准则的实质性趋同,构建了迄今为止最为完善的会计准则体系,对于新实施的企业会计准则是否会因 为实现了与国际会计准则的趋同而使得会计质量得到了提高?如果新企业会计准则下仍存在盈余管理,那么哪些新增的会计报表项目可能 会被用于盈余管理?盈余管理的频率如何?哪些行业受新企业会计准则的影响最大?这些问题的研究对于准则制定者和监管者具有较大的 参考价值,因而成为本文研究的重点. 二,研究设计 (一)研究假设自从国际会计准则委员会(IaSC)于1975年发布了第一个国际会计准则以来,国际会计准则委员会及后来重组的国际 会计准则理事会(IAsB)一直致力于推动国际会计准则在世界各国的采用或认同.IASC及后来的IAsB致力于会计准则国际趋同的一个重要 目标就是要建立一套高质量的会计准则,并推动这些准则在世界各国被接受和遵循,以取代各国国内的企业会计准则和制度.与原会计准 则相比,我国~2oo7年在上市公司全面实施的与国际趋同的新企业会计准则有两大特色:一是在会i寸量中较多引入了公允价值计量属 性;二是突出了资产负债表的作用.公允价值计量屙f生的引入从其初衷来看是为了更真实地反映企业的财务状况和经营业绩,然而它却是 一 把双刃剑,由于公允价值的确定具有一定的主观陛,既可以成为更真实传递企业经济实质的工具,又可能因为公允价值确定的非唯一性 而成为企业管理层操纵会计信息的工具.有鉴于此,我国新企业会计准则对于公允价值计量屙陛的引入有严格的限定条件,要在保证可靠 性的前提下才能使用,目的是在一定程度上限制企业管理层利用公允价值进行利润操纵.由于国际财务报告准则得到世界各国的普遍认 同,国外的大部分研究结果均显示依据国际财务报告准则编报的财务报告的信息质量优于按各国国内会计准则编报的财务报告的信息质 量,并且我国新企业会计准则在实现与国际财务报告准则实质性趋同的前提下,也考虑到了我国的国情,如有条件的引入公允价值计量属 性,规定对于长期资产减值一经计提在以后期间不得转回等,对盈余管理有一定的抑制作用.通常认为,企业各年的利润越平滑,进行了盈 余管理的可能性越大;如果企业正好处于微利水平