信用风险度量第二篇 章 信用风险及其度量概述.pptVIP

信用风险度量;第二章 信用风险及其度量概述;知识结构图;（一）信用的含义 信用是能够履行与他人约定的事情而取得的信任，它是商品买卖中的延期付款或货币的借贷行为，表现为以偿还为条件的商品和货币的让渡形式，即债权人用这种形式赊销商品或贷出货币，债务人按规定日期支付欠款或偿还贷款并支付利息。 英文中的信用是“Credit”，源于拉丁文“Credere”，本意也是信任、信赖。到了12世纪，欧洲已经出现赊账销售，信用的经济含义日益显现。 《韦氏新国际词典》的解释是“The system of buying and selling without immediate payment on security”。;（一）信用的含义 人类社会发展到今天，信用的内涵越来越丰富，对它的解释也日趋多样化，可以从五个角度来理解信用的内涵。 1.伦理视角 从伦理的角度理解，信用即“诚信”，具体来说，即“诚实善良，遵守诺言，童叟无欺，实践成约，从而取得他人对自己的信任”。 《国语·周语》上说“礼所以观，忠、信、仁、义也……”此处的“信”即可理解为“诚实、不欺”。日常生活中的“讲诚信”、?“说话算话”、“守时守信”、“讲信用”、“一诺千金”等所反映的就是“信守诺言”的意思。 国际社会对诸多国家的研究发现，经济越发达的国家信用水平越高，经济越落后的国家信用水平越低。信用是世界各国普遍认可的基本道德规范和行为准则。从伦理角度理解的信用是信用的所有不同内涵中最为基础和根本的一点。 ?;（一）信用的含义 4.货币视角 以约翰·劳、熊彼特等人为代表的“信用创造学派”认为，信用就是货币，货币就是信用，二者是等价的。 约翰·劳认为“信用是必要的，也是有用的，信用量增加与货币量的增加有同样的效果。” 信用即货币；货币即财富，即资本。 熊彼特：“更有用的方法可能是从信用交易着手，把资本主义金融看成是一种清算制度，它抵消债权债务，将差额转移到下期——使得‘货币’支付成为特殊情况，没有任何特殊的根本重要性。换言之，就现实和理论两个方面而言，一种信用货币理论可能要优于一种货币信用理论。”;（一）信用的含义 5.社会视角 信用可以被看做是所有社会活动的基础。信用不仅是基本的道德规范问题，而且是一种重要的社会资源，它影响着国家、地区、城市和企业乃至个人的竞争力。如果没有信用，社会的持续发展将失去其最根本的源动力。 政府如果失去信用（即公信力），将使本国居民人心惶恐，各自为政，最终将出现社会动荡不安的状况；企业如果失去信用，轻则大大提高交易成本，降低盈利水平，重则丢失客户与市场，最终倒闭；个人如果失去信用，那么必将失去在社会中安身立命的基础，最终被时代淘汰。;（二）信用的基本要素 信用行为伴随着信用关系的出现而产生，信用关系的建立有五个基本要素： 1.信用主体 信用主体是指信用交易的双方当事人（包括法人和自然人）。信用作为特定的经济交易行为，要有行为主体，即行为双方当事人，其中转移资产、服务的一方为授信人，而接受的一方则为受信人。授信人通过授信取得一定的权利，即在一定时间内向受信人收回一定量货币和其他资产与服务的权利，而受信人则有偿还的义务。 2.信用客体 信用作为一种交易行为，必定有被交易的对象，即信用客体。信用客体可以是有形的，也可以是无形的。信用客体的存在具有必要性，若没有这种信用客体，就不会产生信用交易，也就不会有信用行为的发生。;（二）信用的基本要素 3.信用内容 在信用交易发生过程中，授信人取得一种权利（债权），受信人承担一种义务（债务）。具有权利和义务关系是信用的内容，是信用的基本要素之一。 4.信用工具 授信双方的权利和义务关系，需要表现在一定的载体上（如商业票据、股票、债券等），这种载体被称为信用工具。信用工具是信用关系的载体，没有载体，信用关系无所依附。 5.时间间隔 信用行为与其他交易行为的最大不同就在于，它是在一定的时间间隔下进行的，没有时间间隔，信用就失去存在的基本意义。;（三）信用的基本形式 1.国际信用——国际间的借贷行为，包括以赊销商品等形式提供的国际商业信用、以银行贷款等形式提供的国际银行信用以及政府间相互提供的信用。 2.公共信用——亦称政府信用，即一个国家各级政府举债的能力。政府为弥补财政赤字，需要发行或出售各种信用工具。这些信用工具代表政府对持有人所做出的将来偿还借款的承诺。 3.企业信用——企业之间在买卖商品时以延期付款或者预付货款等形式提供的信用，主要包括生产企业间的信用销售、金融机构（如商业银行等）对企业授信进行预付贷款等。 4.金融机构信用——银行等金融机构以货币形式提供给工商企业的信用，它是现代信用经济的重要形式，是在商业信用的基础上产生并发展起来，而且克服了商业信用的局限性。 5.消费者信用——由商业企业、商业银行以及其他信用机构以商品