国有商业银行激励约束机制构建研究.pdfVIP

河北金融 2009／ 01 金融论坛 国有商业银行激励约束 机制构建研究 ■中国人民银行沧州市中心支行课题组* （中国人民银行沧州市中心支行，河北 沧州 061001） 务，掌握着比委托人更多的信息，从而有条件凭借这个优势 摘 要：随着经营权和所有权的分离，国有商业银行不可 来获得更多的私人利益，由此造成委托人的损失。 避免地产生了委托代理问题。在银行业竞争不断加剧的背景 一个具有理性的人总是试图最大化其效用，但却只具 下，国有商业银行提高竞争力的关键在于实施一套行之有效 备有限地获取和处理信息的能力，这就是西蒙所说的“有限 的激励约束机制，来有效地化解委托—代理问题。本文在对委 理性”。“有限理性”的存在就不可避免地产生了信息不对称 托-代理理论和激励约束模型进行阐述的基础上，剖析了国有 现象。在信息不对称状态下，委托人总是期望通过各种方式 商业银行现有激励约束机制的缺陷与不足，并据此提出一些 监督和激励代理人，促使其尽最大可能努力工作，按照委托 合理化建议。 人的意愿完成受托任务；而代理人总是努力规避各种责任 关键词：国有商业银行；激励约束机制；委托代理 和风险，并希望从委托人手中获得更多的回报。由于代理人 中图分类号：F832.33 的真实行为不能被完全监测到，代理人主观上就存在着背 文献标识码：A 离委托人目标函数而实施机会主义行为的动机，这就产生 文章编号：1006-6373（2009）01-0004-04 了事前的“逆向选择”和事后的“道德风险”。 （二）激励约束模型 随着所有权与经营权的分离，国有商业银行的所有者 委托—代理问题的核心就是建立一套激励约束机制， 与经营者、经营者与员工之间产生了委托-代理问题。委托 该机制能够有效地解决“逆向选择”和“道德风险”问题。 代理问题的核心就是设计一套有效的激励约束机制，在实 假定对员工实行激励报酬，当员工努力工作时，员工可 现代理人效用最大化的前提下实现委托人利润的最大化。 获得的报酬就等于正常报酬W 加上激励报酬E 。但当发现 国有商业银行激励约束机制的建立与完善同样遵循这一理 员工懈怠时，将会采取解雇员工等措施对员工进行处罚，处 论原则。 罚的大小为F 。设W 为代理人正常报酬，P 为努力水平，C （P）为成本函数，r 代表代理人（员工）努力获得奖励的概率， 一、激励约束机制问题研究的理论基础 s 代表代理人（员工）误工受到处罚的概率。假定P 只取P=0 （一）委托—代理理论