第九章 汇率风险相关管理.pptVIP

第四章 汇率风险风险管理;9.1 汇率风险概述;9.1.2 汇率风险的成因 汇率的波动导致银行持有外汇头寸的价值发生变化，当汇率变动与预期趋势相反时，很可能导致银行持有外汇斗寸的价值减少。 影响汇率变动的因素主要包括国际收支、通货膨胀率、利率变动、汇率政策、市场预期以及冲击等。 ;9.2 汇率风险度量;9.2.1 风险价值法（VaR）; 概念：由Artzner与1999年提出的一致性风险度量公理化体系。如果风险和效用函数对投资组合偏好关系进行衡量的结果相同，则该风险度量方式与期望效用最大化是一致的。 优点： 提前确认商业银行预期信用损失，避免商业银行净利息收入的大幅波动，有效克服了实际损失模型的顺经济周期效应。 提前为商业银行信用风险建立违约准备，在减值损失实际发生前不高估利息收入，更符合商业银行的风险管理方式。 避免了商业银行减值损失确认的触发事件，减少了触发事件在会计事务运用中的差异，提高金融资产减值信息的可比性。 要求对商业银行金融资产的预期信用损失进行持续评估，预期信用损失的任何变化都将在损益中得到及时反映。 ;9.3 汇率风险控制;9.3.2 汇率风险管理的程序;9.3.3 商业银行汇率风险的管理方法;2. 商业银行汇率风险管理的表外策略 是在表外建立外汇衍生交易寸头，使其方向与表内风险因素相反，规模相等，从而在汇价变动时，利用表外项目的盈利抵补表内项目的损失。具体操作是商业银行通过外汇市场上的金融衍生工具来对外汇风险敞口进行套期保值。