2015年度中级经济师金融专业背诵版(必威体育精装版).pdfVIP

第一章 金融市场与金融工具 第一节 金融市场与金融工具概述 金融市场构成要素：金融市场的主体、客户、中介、价格。 1. 金融市场的主体包括家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构。 2. 金融工具的 分类 ： 按期限 不同，金融工具可分为货币市场工具和资本市场工具。 按性质 不同，金融工具可分为债权凭证与所有权凭证。 按与实际金融 活动的关系 ，可分为原生金融工具（基础金融工具）和衍生金融工具。 3. 金融工具的 性质 : 期限性 , 流动性（途径：买卖、承兑、贴现、再贴现） , 收益性 , 风险性。 4. 金融市场的 类型： 按照市场中交易 标的物 的不同 , 分为货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场等。按照交易 中介作 用 的不同 , 分为直接金融市场和间接金融市场。按照金融工具的 交易程序 不同， 分为发行市场和流通市场。 按照金融交易是否 存在固定 场所 ，分为有形市场和无形市场两类。 按照金融工具的 本原和从属关系 不同， 分为传统金融市场和金融衍生品市场。 按照 地域 范围的不同，分为国内金融市场和国际金融市场。 5. 广义金融市场的 有效性 ：市场活动的、定价的、分配的有效性。 6. 狭义金融市场的 有效性 ：弱式（历史信息）、半强式（历史和公开信息）、强式市场（历史、公开、内幕） 第二节 货币市场及其工具 1. 货币市场包括 同业拆借、回购协议、票据、短期政府债券、银行承兑汇票、大额可转让定期存单市场 。 2. 货币市场中交易的金融工具一般都具有 期限短、流动性高、对利率敏感 等特点，具有“准货币”特性。 3. 同业拆借市场 特点 ：（ 1 ）期限短（ 2 ）参与者广泛（ 3）交易对象的央行账户上的超额准备金（ 4 ）信用拆借 4. 同业拆借市场 功能 ： （1）调剂金融机构间资金短缺， 提高资金使用效率。 （2 ）同业拆借市场是中央银行实施货币政策， 进 行宏观调控的重要载体（利率是核心） 5. 回购协议市场 : 证券的卖方以一定数量的 证券为抵押 进行短期借款， 条件是在规定期限内再购回证券， 且购回价格高于卖出 价格，两者的 差额即为借款的利息 。在证券回购协议中，作为 标的物 的主要是 国库券 等政府债券或其他 有担保债券 ，也可以 是 商业票据、大额可转让定期存单等 其他货币市场工具。 6. 证券回购作为一种重要的短期融资工具，在货币市场中发挥着重要 作用 ： （1）证券回购交易增加了证券的运用途径和闲置 资金的灵活性。（ 2 ）回购协议是中央银行进行公开市场操作的重要工具。 7. 商业票据市场：公司为筹资，以 贴现方式 出售给投资者一种 短期无担保的信用凭证 。绝大部分一级市场交易。 8. 银行承兑汇票具有以下特点：（ 1 ）安全性高（ 2 ）流动性强（ 3）灵活性好。 9. 大额可转让定期存单 CDs特点：（ 1 ）不记名且可在市场上流通并转让。（ 2 ）面额固定且较大。（ 3 ）不可提前支取，只能 在二级市场上流通转让。（ 4 ）利率既有固定的，也有浮动的，一般高于同期限的定期存款利率。 10. 我国的货币市场 : （一）同业拆借市场 （二）回购协议市场 ，分 1-365 天质押式回购和 1-91 天买断式回购 （三）票据市场 ， 分汇票、本票、支票 （四）+短期融资券市场 ，“非金融”企业法人发行、债券性质、银行间债券市场发行、期限较短。 （五） + 同业存单市场 ，低风险、高流动（ 3 个月至 1 年）、开立上海清算所托管帐户。 11. 银行间回购利率 已成为反映在货币市场资金价格的 市场化利率基准 。 第三节 资本市场及其工具 1. 我国的资本市场：（一）债券市场（二）股票市场（三）投资基金市场 2. 债券 分类 ：根据发行 主体 的不同，分为政府债券、公司债券和金融债券。根据偿还 期限 的不同，分为短期债券、中期债券 和长期债券。根据 利率 是否固定，分为固定利率债券和浮动利率债券。根据 利息支付 方式的不同，分为付息债券、一次还本 付息债券、贴现债券和零息债券。根据