短期筹资管理 河北《账务管理学》专接本选拔考试知识介绍.pptVIP

1-短期借款筹资的种类 10.3 短期借款筹资 短期借款筹资通常是指银行短期借款，又称银行流动资金借款，是企业为解决短期资金需求而向银行申请借入的款项，是筹集短期资金的重要方式。 企业短期借款通常包括信用借款、担保借款和票据贴现三类。 信用借款又称无担保借款，是指不用保证人担保或没有财产作抵押，仅凭借款人的信用而取得的借款。 信用额度借款 ①信用额度的期限。 ②信用额度的数量。 ③应支付的利率和其他一些条款。 循环协议借款 循环协议借款是一种特殊的信用额度借款，企业和银行之间协商确定贷款的最高限额，在最高限额内，企业可以借款、还款，再借款、再还款，不停地周转使用。 两者的区别：①持续时间不同。②法律约束力不同。③费用支付不同。 1-短期借款筹资的种类 10.3 短期借款筹资 担保借款是指有一定的保证人担保或利用一定的财产作抵押或质押而取得的借款。担保借款又分为以下三类： (1)保证借款。保证借款是指按《中华人民共和国担保法》规定的保证方式以第三人承诺在借款人不能偿还借款时，按约定承担一般保证责任或连带责任而取得的借款。 (2)抵押借款。抵押借款是指按《中华人民共和国担保法》规定的抵押方式以借款人或第三人的财产作为抵押物而取得的借款。 (3)质押借款。质押借款是指按《中华人民共和国担保法》规定的质押方式以借款人或第三人的动产或权利作为质押物而取得的借款。 票据贴现是商业票据的持有人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定利息以取得银行资金的一种借贷行为。 * 第10章：短期筹资管理 年　份 单选题 多选题 判断题 计算题 合　计 2014 2 4 2013 0 2012 1 2 2011 1 1 6 * 内容纲要 10.1 短期筹资政策 10.2 自然性融资 10.3 短期借款筹资 10.4 短期融资券 * 10.1 短期筹资政策 10.1.1 短期筹资的特征与分类 短期筹资是指筹集在一年内或者超过一年的一个营业周期内到期的资金，通常是指短期负债筹资。 1 2 3 4 筹资速度快 筹资弹性好 筹资成本低 筹资风险大 短期筹资的特征 判断 与长期负债融资相比，短期负债融资的期限短、成本低，其偿债风险也相对较小。（ ）??? 10.1 短期筹资政策 1.配合型筹资政策 是指公司的负债结构与公司资产的寿命周期相对应，其特点是：临时性短期资产所需资金用临时性短期负债筹集，永久性短期资产和固定资产所需资金用自发性短期负债和长期负债、权益资本筹集。 10.1 短期筹资政策 2.激进型筹资政策 激进型筹资政策的特点是：临时性短期负债不但要满足临时性短期资产的需要，还要满足一部分永久性短期资产的需要，有时甚至全部短期资产都要由临时性短期负债支持 。 10.1 短期筹资政策 3.稳健型筹资政策 稳健型筹资政策的特点是：临时性短期负债只满足部分临时性短期资产的需要，其他短期资产和长期资产，用自发性短期负债、长期负债和权益资本筹集满足 。 10.1 短期筹资政策 3-短期筹资政策与短期资产政策的配合 2010年考题 企业采取短期资产持有政策中的紧缩政策，产生的结果有（ ） A.收益高、流动性低 B.收益低、风险低 C.流动性高、风险低 D.收益高、风险低 如果企业经营在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，其所采用的营运资金融资政策属于（ ）。 　　A.配合型融资政策 　　B.激进型融资政策 　　C.稳健型融资政策 　　D.配合型或稳健型融资政策 　　 【答案】D 　　【解析】企业处于季节性低谷时仍需保留永久性流动资产，此时企业不使用短期借款，属于配合型或稳健型融资政策。 　　根据临时性流动资产的特点，临时性流动资产是指那些受季节性、周期性影响的流动资产，因为在季节性低谷时，企业处于生产经营淡季，此时临时性流动资产就是0。 　　配合型：临时性流动资产=临时性流动负债=0， 　　激进型：临时性流动资产=0，临时性流动负债0， 　　稳健型：临时性流动资产为0，因为该政策下临时性流动资产是由临时性流动负债和部分长期资金组成，所以此时临时性流动负债也是=0。 　　所以配合型和稳健型的政策下临时性流动资产和临时性流动负债都是0。 10.1 短期筹资政策 4-短期筹资政策对公司风险和收益的影响 报酬 风险 在资金总额不变的情况下，短期资金增加，可导致收益的增加。也就是说，由于较多地使用了成本较低的短期资金，企业的利润会增加。 但此时如果短期资产所占比例保持不变，那么短期负债的增加会导致流动比率下降，短期偿债能力减弱，进而增加企业的财务风险。 10.2 自然性融资 12.2.1 商业