《财务管理》单元设计(2).pptVIP

财 务 管 理 主讲:冯婷婷 1.了解财务分析含义、分析内容、分析方法； 2.掌握偿债能力的含义 3.掌握短期偿债能力指标计算公式及应用； 4.掌握长期偿债能力指标计算公式及应用。 能够利用资产负债表的数据资料，分析公司偿债能力 1. 提高学生从全局分析问题的综合能力 2. 锻炼学生语言表达能力 重点： 1.短期偿债能力各项指标的计算与分析 2.长期偿债能力各项指标的计算与分析 难点： 根据指标计算结果对公司长短期偿债能力进行评价 “知已知彼，方能百战百胜”。企业管理者管理企业也必须要对企业有充足的了解，而这种了解在很大程度上都要依赖于企业的财务报表。对企业财务报表进行分析是管理者做出正确决策的坚实基础。 偿债能力分析 1.任务背景： 长江实业股份有限公司准备将价值1000万元的产品销售给宏宇公司，宏宇公司因为最近资金紧张，与长江公司协商采用分期付款的形式来支付这部分货款，长江实业股份有限公司的销售经理孙珊让主管会计刘南根据宏宇公司的财务报表分析宏宇公司的短期及长期偿债能力等情况以其提供的数据作为销售决策的参考。宏宇公司的2008年资产负债表另附。 2.任务要求： 根据宏宇公司的财务报表分析宏宇公司的偿债能力进行评价。 一、财务分析含义、分析内容及分析方法 财务分析以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。 财务分析的基本内容包括企业偿债能力分析、运营能力分析、获利能力分析和发展能力分析，四者是相辅相成的关系。 财务报表分析通常采用的方法有比较分析法、因素分析法和趋势分析法。 情况一 （一）短期偿债能力各项指标的计算与分析 1.流动比率 是流动资产与流动负债的比，这一指标表明每元流动负债有多少流动资产可以作为偿还债务的保证。其计算公式为： （1）通常，该指标越大表明企业的短期偿债能力越强，但是，过高也有其不利的方面。 （2）该指标适合同业比较，及本企业不同历史时期比较。营业周期越短的行业，合理的流动比率越低。 （3）西方财管中，多认为生产型企业合理的流动比率为2，但近年来很多成功企业的流动比率都小于2。 （4）为了考察资产的变现能力，有时还要分析周转率。 情况一 2.速动比率 速动比率是流动比率的辅助指标，是将速动资产与流动负债的比值，是衡量企业短期偿债能力的另一项指标。其计算公式为： 速动资产=流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产 =货币资金+交易性金融资产+各种应收款项 （1）过高、过低都不利。 （2）一般认为1合理，但对于大量现销的商店，几乎没有应收账款，低于1的速动比率也是正常的。 （3）应收账款本身也有很大的不确定性，评价时常结合应收账款周转率。 情况一 3.现金流动负债比率 是企业一定时期的经营现金净流量同流动负债的比率，它可以从现金流量角度来反映企业当期偿付短期负债的能力。其计算公式为： 该比率越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多。过大，表明企业资金利用不充分，获利能力不强。 情况一 1.根据宏宇公司资产负债表的数据资料，刘南对宏宇公司的流动比率分析如下： 一般地,流动比率在2：1是比较合理的，该公司两年的流动比率都偏低,尤其是2008年年末的流动比率比上年末还低,表明总体上流动负债的增长速度远高于流动资产的增长速度；而流动负债增加的主要原因是短期借款的大幅度增加。 情况一 2.根据宏宇公司资产负债表数据资料，刘南对宏宇公司的速动比率分析如下： 一般地,认为速动比率在1：1是比较合理的，该公司的速动比率都低于1：1,2008年年末速动比率比2007年末还有所下降，其主要原因流动负债的增长速度高于速动资产的增长速度。说明公司的短期偿债能力下降了，短期债权人的风险上升了。 情况一 3.根据宏宇公司资产负债表数据资料，刘南对宏宇公司的现金流动负债比率分析如下： 该公司2008年度比2007年度的现金流动负债率略有下降，表明该公司的短期偿债能力有所下降。 情况二 （二）长期偿债能力分析 1.资产负债率 也称负债比率，是企业负债总额与资产总额的比率，它说明在企业总资产中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。该比率的计算公式为： 对债权人来说，负债比率越低越好，负债比率越低，表明负债占企业全部资产