财务报告呈报与分析第19、20讲.pptVIP

1-* 财务报告呈报与分析 主讲教师：陈菊花 东南大学远程教育 第 十九 讲 基本财务指标 财务比率指标（考察各种能力） 增长能力 盈利能力 销售利润率 销售毛利率 总资产收益率 净资产收益率 营运能力 营业周期 存货周转率 应收账款周转率 流动资产周转率 总资产周转率 偿债能力 流动比率 变现能力比率 速动比率 负债比率 资产负债率 产权比率 有形净值债务率 已获利息倍数 偿债倍数 内容介绍 第一章 财务报告概述 第二章 财务报告呈报 第三章 财务报告分析概述 第四章 偿债能力分析 第五章 盈利能力分析 第六章 营运能力分析√ 第七章 发展能力分析 第八章 财务报告的综合分析 营运能力分析 营业周期 应收帐款周转天数 存货周转天数 流动资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率 营运能力指标 现金周期 第六章 营运能力分析 第一节 营运能力的综合体现—营业周期(A) 第二节 营运能力指标分析（A） 第一节 营运能力的综合体现—营业周期 营业周期 应收帐款周转天数 存货周转天数 流动资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率 营运能力指标 现金周期 应付帐款周转天数 一、营业周期分析 营业周期：从企业取得存货到出售存货并收款的周期 营业周期=应收帐款周期+存货周期 销售 外购付款义务 收回现金 营业周期 存货周期 应收账款收账周期 付现 应付帐款周期 现金周期 二、现金周期分析 现金周期：从企业付款取得存货到出售存货获得款项的周期，即企业资金被占用在营运资金中的周期，也就是积压周期。 现金周期=应收帐款周期+存货周期-应付帐款周期 销售 外购付款义务 收回现金 营业周期 存货周期 应收账款收账周期 付现 应付帐款周期 现金周期 财务报告呈报与分析 主讲教师：陈菊花 东南大学远程教育 第 二十 讲 第一节 营运能力的综合体现—营业周期 营业周期 应收帐款周转天数 存货周转天数 流动资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率 营运能力指标 现金周期 应付帐款周转天数 第二节 第一节 现金周期比较案例分析 70 -68 现金周期 -45 -75 应付帐款 45 0 应收帐款 70 7 存货 可口可乐 联华 不同产业 80 -32 -30 -30 55 -5 55 3 康柏 戴尔 相同产业 营运能力分析 营业周期 应收帐款周转天数 存货周转天数 流动资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率 营运能力指标 现金周期 应付帐款周转天数 第二节 第一节 第二节 营运能力指标分析 销售收入 总资产 流动 资产 周转率 固定 资产 周转率 营业周期 应收账款周转率 存货周转率 应付账款周转率 总资产周转率 现金周期 总资产周转率 综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标 反映出企业单位资产创造的销售收入 体现企业在一定期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度 销售收入 平均总资产 = 一、总资产周转率 在企业盈利能力较高的前提下，通过适当降低产品售价，提高销售量，加快资金的周转速度，从而提高企业总资产周转率，提高企业盈利能力 在企业资产规模不变，生产效率不变的情况下，通过提高产品销售价格，增加销售收入，可以提高企业总资产周转率 企业通过处置闲置的固定资产，减小资产规模，也会提高企业的总资产周转率 在企业资产规模不变时，通过提高生产效率，提高产能利用率，从而达到提高企业总资产周转率的目的 提高企业的总资产周转率 流动资产 长期投资 固定资产 其他资产 资产 总资产周转率 流动资产周转率 固定资产周转率 销售收入 平均流动资产 = 销售收入 平均总资产 销售收入 平均固定资产 = 二、固定资产周转率 固定资产周转率 销售收入 平均固定资产 = 固定资产周转率高，表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的运营能力不强。 如何提高固定资产周转率 规模得当 规模太大：造成设备闲置，形成资产浪费 规模过小：生产能力小，形不成规模效益 结构合理 生产性和非生产性的固定资产结构合理有效 流动资产周转率 销售收入 平均流动资产 = 三、流动资产周转率 流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的短期偿债能力。如果周转速度过低，会形成资产的浪费，使企业的现金过多的占用在存货、应收帐款等非现金资产上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。 流动资产周转率比较高，说明企业在以下几个方面全部或某几