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*第七章 国际货币体系 国际货币体系（International Monetary System）又称国际货币制度，是调节各国货币关系的一整套国际性的规则、安排、惯例和组织形式。在国际金融领域内具有基础性制约作用。第一节 国际金本位制度一、建立： 在各国普遍实行金币本位制的基础上自发形成。二、国际金本位制度的特点 1、黄金—英镑储备机制；2、严格的固定汇率制：3、国际收支自动调节机制： 三、国际金本位制度的评价1、优点： 国际金本位时一国货币的真实价值保持稳定和可预测，而稳定的价格水平和货币比价，以及较为平稳的世界经济环境，极大地促进了世界各国的经济增长和贸易发展。2、缺陷：⑴黄金供应和储备的有限性限制了货币供应，难以适应经济增长和科学技术革命的需要；⑵金本位制实行的条件会因国内国际的政治经济困难和不平衡而被放弃；四、国际金本位制度的崩溃1、1914一战爆发，暂时停止运行黄金禁运，纸币停止兑换黄金；货币黄金可兑换性被禁止；2、1922年在意大利的世界货币会议形成一种不受单一货币统治的货币体系。美国?金本位制；英国和法国?金块本位制；其他国家（发展中国家）?金汇兑本位制。3、1929年世界经济危机；1931年国际金融危机 各国纷纷放弃货币与黄金的联系。 1931年，英国放弃金本位制；1933年，美国停止美元兑换黄金；1935.5德国放弃了金汇兑本位制； 1937.6法国放弃金本位制。 4、国际货币集团： 英镑集团、美元集团、法郎集团第二节 布雷顿森林体系一、布雷顿森林体系的建立 建立背景：1943年７月美、英两国分别提出 “怀特计划”和“凯恩斯计划”。1944年7月在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开了有44国参加的“联合和联盟国家国际货币基金会议”。两个协定：《国际货币基金组织协定》和《国际复兴开发银行协定》。布雷顿森林体系的建立背景美国—怀特计划 英国—凯恩斯计划二、布雷顿森林协定的主要内容：1、建立一个永久性的国际金融机构，即IMF，旨在促进国际货币合作；2、规定了以美元作为主要的国际储备货币，实行美元－黄金本位制，美元直接与黄金挂钩，其他国家与美元挂钩；3、IMF向国际收支赤字国提供短期资金融通以协助其解决国际收支困难；4、逐步废除外汇管制；5、制定了稀缺货币条款；三、布雷顿森林体系的特点：1、美元－黄金储备体系： 美元充当国际货币，处于国际货币体系中心地位。2、可调整的固定汇率制： “双挂钩制度”3、国际收支的调节方式主要有两种： 短期失衡——由ＩＭＦ提供短期信贷解决 长期失衡——通过调整汇率来解决4.国际性金融机构在国际金融事务中发挥重大作用。四、布雷顿森林体系的评价1、作用： 布雷顿森林体系是国际货币合作的产物，它消除了战前资本主义国家之间混乱的国际货币秩序，为世界经济增长创造了有利的条件。布雷顿森林体系的固定汇率制度为国际贸易和国际投资提供了极大的便利 。2、缺陷：⑴保证充足的国际清偿力与维持对美元的信心之间存在矛盾—“特里芬难题” ⑵固定汇率制度调整僵化；⑶国际收支调节机制缺乏有效性：ＩＭＦ的融资有限；汇率调整存在局限；国际收支的调节责任不对称。五、布雷顿森林体系的简要历程1、IMF协定于1947年正式生效，布雷顿森林体系开始运行；1944-1958 美国经济具有压倒优势，各国普遍缺乏美元,美元荒(Dollar Shortage)。从1948至1952年，美国开始了著名的马歇尔援助计划,向西欧以无偿赠予或低息贷款提供130亿美元，以解决西欧各国的国际收支失衡的问题； 1959年1月，主要西欧国家取消外汇管制，货币开始实现与美元的自由兑换。 2、美元危机(Dollar Crisis)的不断爆发： ⑴ 1960第一次美元危机: （1960.10） 原因：美国短期债务210.3亿黄金储备178亿，在整个60年代，美国持续的国际收支逆差使美元兑换黄金的基础不断削弱；措施：“稳定黄金价格协定”、“君子协议”、黄金总库、“借款总安排”、“互惠借贷协议”等⑵1968年第二次美元危机： （1968.3） 原因：黄金储备只有对外短期债务的三分之一 措施：关闭伦敦黄金市场、解散黄金总库、实行黄金双价制；创设特别提款权；实行黄金双价制意味着布雷顿森林系开始动摇 ⑶1971年第三次美元危机： （1971.5） 原因：经常项目首次巨额逆差,对外短期债务达到500亿美元措施：“新经济政策”：停止美元兑换黄金。 “史密森协议”：美元贬值7.89%，调整汇率平价，波动幅度扩大到2.25%；“史密森协议”虽然勉强维持了布雷顿森林体系下的固定汇率，但美元同黄金的可兑换性则从此中止了 。⑷ 1973年第四次美元危机：1973年1月和3月，国际金融市场又爆发了大量抛售美元，抢购西德马克和日元以及抢购黄金的美元危机。美国宣布战后美元第二次贬值，美元对黄