金融衍生品市场-金融衍生工具的特点.docVIP

金融衍生品市场-金融衍生工具的特点 第五章金融衍生工具-金融衍生工具按自身交易方式及特点分类　　2016年证券从业资格考试内部资料 　　2016证券市场基础知识 　　第五章 金融衍生工具 　　知识点：金融衍生工具按自身交易方式及特点分类● 定义： 　　金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。 　　● 详细描述： 　　1、金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协调，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产的合约。 　　2、金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式来进行的标准化金融期货合约的交易。 　　3、金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用，在约定日期内享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约，包括现货期权和期货期权两大类。除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为奇异型期权。 　　4、金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。 　　例题： 　　1.合约买方向卖方支付一定费用,在约定日期内,享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约,称之为()。 　　A.金融互换 　　B.金融远期合约 　　C.金融期权 　　D.金融期货 　　正确答案：C解析：金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用，在约定日期内享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约，包括现货期权和期货期权两大类。 　　2.交易双方在场外市场上通过协商,按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产或金融变量的合约是()。 　　A.金融期货? 　　B.金融远期合约? 　　C.金融期权? 　　D.金融互换? 　　正确答案：B 　　解析：考察金融远期合约的定义。 　　3.金融远期合约规定了现在交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据买方需求确定。 　　A.正确 　　B.错误 　　正确答案：B 　　解析：金融远期合约规定了“将来”交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双发需求协商确定。 　　4.金融远期合约是交易双方在场内市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产的合约。 　　A.正确 　　B.错误 　　正确答案：B 　　解析：金融远期合约是交易双方在“场外”市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产的合约。 　　5.下列属于金融远期合约的是。 　　A.远期利率协议 　　B.远期货币期货 　　C.远期股票期货D.远期股票指数期货 　　正确答案：A 　　解析：其他三项没有此类品种，只有单独的期货品种 　　6.下列说法错误的是。 　　A.金融远期合约根据交易双方需求在场外市场协商确定 　　B.金融互换是最基础的金融衍生工具之一 　　C.我国商业银行销售的“挂钩理财产品”本质上是结构化金融衍生工具 　　D.在交易所交易的期权分为标准化期权和奇异型期权两大类 　　正确答案：D 　　解析：奇异型期权一般在场外市场交易 　　7.在很多股票交易所中，买卖成交后并不立即进行资金和证券的清算和交收，而是在几个交易日内完成交割程序。因此，很多人认为远期交易本质上是的一种特殊情形。 　　A.远期掉期交易 　　B.现货交易 　　C.互换交易 　　D.期权交易 　　正确答案：B 　　解析：股票一般采取现货交易，即一手交钱一手交货。 　　8.从交易结构上看，可以将金融互换交易视为一系列的组合。 　　A.现货交易 　　B.期货交易 　　C.远期交易 　　D.期权交易 　　正确答案：C 　　解析：现货交易是一手钱一手货；期货交易是标准化的远期交易；期权是对选择权利的买卖 　　9.两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是。 　　A.金融远期合约 　　B.金融期货C.金融互换 　　D.金融期权 　　正确答案：C 　　解析：考查金融互换交易的定义 　　10.场外市场金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定。 　　A.正确 　　B.错误 　　正确答案：A 　　解析：金融远期合约在场外市场交易，场外市场的特征是交易双方通过协商确定 　　11.金融期货合约设计成标准化合约的目的之一是为了便于对冲，从而避免实物交割。 　　A.正确 　　B.错误 　　正确答案：A 　　解析：期货合约设计成标准化的合约是为了便于交易双方在合约到期前分别做一笔相反的交易进行对冲，从而避免实物交收 　　12.根据全国银行间同业拆借中心公布的数据，自xx年11月以来，人民币远期利率协议的参考利率均为Libor。 　　A.正确 　　B.错误 　　正确答案：B