《货币金融学》第四章金融市场.pptVIP

（二）ETF 交易型开放式指数基金(ETF, Exchange Traded Fund)是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品,交易手续与股票完全相同。ETF管理的资产是一揽子股票组合,这一组合中的股票种类与某一特定指数包涵的成份股票相同,每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致,ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值,即“单位基金资产净值”。 ETF收益： 持有ETF的红利； 二级市场买卖价差； 一级市场和二级市场之间套利； （二）中长期信贷市场 1.中长期贷款的主要特点 要签订协议； 采取联合贷放的形式； 担保； 浮动利率； 2.中长期贷款协议的主要内容 利息率； 国内市场：银团贷款的计息与其他贷款相同，执行国家利率政策，利率档次、利率浮动、计息方法、结息时间及加、罚息等均按有关规定执行。 欧洲货币市场：LIBOR（三个月或六个月）+附加利率 费用负担； 参加费：参加费按出贷份额在各参加行中按比例分配，参加费一般为0.25%。 管理费：由于牵头行负责组织银团、起草文件、与借款人谈判等，所以要额外收取一笔贷款管理费，作为提供附加服务的补偿，此项费用一般在0.25%～0.5%之间，由借贷双方协商决定。该费用通常在签订贷款协议后的30天内支付。 代理费：是借款人向代理行支付的报酬。代理费的收费标准一般在0.25%～0.5%之间，具体根据代理行的工作量大小确定。 杂费：是借款人向牵头行支付的费用，用于其在组织银团、安排签字仪式等工作期间所作的支出，如通讯费、印刷费、律师费等。 承担费：也通常按未提款金额的0.125%～0.5%计收。 承担费=未提用贷款金额?未提用贷款天数?承担费率 一笔为期5年的5000万欧洲美元贷款，于2001年5月10日签订贷款协议，确定承担期为半年（于2001年11月10日止），并规定从签订贷款协议日一个月后（即2001年6月10日起）开始支付承担费，承担费率为0.25%，该借款人实际使用贷款情况如下： 5月12日支用1000万； 6月5日支2000万； 7月12日支用500万； 8月9日支用700万； 11月10日仍有800万，自动注销； 800?93?0.25%/365 93 800 8月9日—11月9日 1500?28?0.25%/365 28 1500万 7月11日—8月8日 2000?32?0.25%/365 承担费 32 未使用贷款天数 2000万 未使用贷款金额 6月10日—7月11日 时 间 习题：某公司于2003年6月15日在欧洲货币市场上与某银行签订借取850万欧洲美元的贷款协议，规定自贷款协议签订日起支付承担费，承担费率为0.25%，该公司于2003年9月15日从银行提取400万，同年12月15日提取450万，问该公司共需向银行支付多少承担费？ 贷款期限； 提款期 宽限期 偿还期 自借款合同生效之日至合同规定贷款全部提完之日或最后一次提款之日止。 自贷款提完之日或最后一个提款之日至第一个还本付息之日止。 自合同规定第一个还本付息之日至还清全部贷款本息和费用之日或最后一个还本付息之日止。 贷款本金的偿还； ⑴到期一次偿还； ⑵有宽限期的分次等额或不等额偿还； ⑶无宽限期分次等额或不等额偿还； ⑷提前偿还； 货币币种选择； 五、外汇市场 外汇 动态外汇：国际汇兑 静态外汇：外币或以外币表示的用以进行国际结算的支付手段。 外国货币； 外币存款； 外币支付凭证； 外币有价证券； （一）外汇市场构成 外汇银行 外汇经纪人 中央银行 客户 外汇银行 外汇买卖的中介； 为了轧平头寸，自行对客户买卖外汇； 外汇经纪人 中央银行 客户 交易型客户 保值型客户 投机型客户 （二）外汇市场价格：汇率 1.标价方法 直接标价法 间接标价法 人民币基准汇价查询结果2005-04-11 100美元 827.65 100欧元 1061.75 100日元 7.6151 100港币 106.08 美国纽约金融市场： 即期 1USD＝1.1991－1.1996CAD 汇率：两种不同货币之间的折算比价，也就是以一种货币表示的另一种货币的相对价格。 2 .汇率的种类 按银行买卖：买入汇率、卖出汇率、中间汇率 按外汇管制程度：官方汇率、市场汇率 按结算工具：电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率 按外汇买卖交割时间：即期汇率、远期汇率 按汇率的确定方式：基础汇率、套算汇率 ? 中国上海金融市场： 即期 100USD＝827.65－827.70 CNY 买入汇率 卖出汇率 美国纽约金融市场： 即期 1USD＝1.1991－