毕业设计（论文）--信用衍生品及其监管.docVIP

吉 林 大 学  成人高等教育毕业设计（论文） 题目：信用衍生品及其监管 作者姓名： 年 级： 专 业： 指导教师： 提 要 信用衍生工具市场发展迅速，其在转移金融机构信用风险的同时，又带来了其它的潜在风险。本文在探讨信用衍生工具优势的同时，又分析了其给金融机构带来的新风险，着重强调了信用衍生工具对银行监管带来的挑战，提出借鉴西方应对措施并结合本国特点提出相应监管措施。 　 关键词：信用衍生品 信用衍生品风险 信用衍生品监管 目 录 信用衍生品的内容与功效……………………………………1 (一） 信用衍生品的概念……………………………………1 （二）信用衍生品的结构分析……………………………… 1 （三） 信用衍生品的发展过程与功效………………………2 信用衍生品的风险与监管………………………………… 4 （一）信用衍生品的风险…………………………………… 4 （二） 美国信用衍生品的监管及评价………………………5 （三）对我国信用衍生品监管的建议……………………… 8 三、结束语……………………………………………………… 10 注 释………………………………………………………… 11 参考文献………………………………………………………… 12 中文摘要………………………………………………………… 13 Abstract………………………………………………………… 14 一、信用衍生品的内容与功效 （一）信用衍生品的概念 按照ISDA (国际互换与衍生品协会) 的定义, 信用衍生产品是一系列从基础资产上剥离、转移信用风险的金融工程技术的总称。交易双方通过签署有法律约束力的金融契约, 使得信用风险从依附于贷款、债券上的众多风险中独立出来, 并从一方转移到另一方。其最大的特点就是将信用风险从其它风险中分离出来并提供转移的机制。 (二） 信用衍生品的结构分析 信用衍生产品交易的通常模式为，信用保障买方向卖方支付一笔固定费用，一旦发生了买卖双方所指定的信用问题，信用保障卖方就要按约定的方式和范围赔偿信用保障买方的损失。信用衍生合同与商业保险合同颇有相似之处，都是一方向另一方支付固定费用，以保证在特殊情况发生时，自己能得到对方的保护或补偿。目前比较有代表性的信用衍生产品主要有信用违约互换、总收益互换、信用联系票据和信用利差期权等四种。 信用衍生产品是一种使信用风险这一最传统的风险类型从其他风险类型中分离出来，并可从一方转让给另一方的金融合约。信用衍生产品具有众多功效，为银行提供了新的资产组合管理方式，有良好的发展前景。信用衍生产品主要有以下五种功效 (根据产品形态。可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。根据原生资产大致可以分为四类，即股票、利率、汇率和商品。场外金融衍生品,就是上述这些东西现在没有规范交易的情况下所进行的交易. (《美国信用衍生品交易监管立法及对我国的启示》，郑晖 （上海财经大学法学院，上海 ，2004） 参 考 文 献 [1] 范希文、孙健. 信用衍生品理论与实务:金融创新中的机遇与挑战,中国经济出版社,2010年1月. [2] 杨军战法律出版社 吉林大学经济学院本科毕业论文 4