外汇交易复习整理版.docVIP

第一章 外汇：外汇的概念有动态和静态之分。动态的外汇，是指把一国货币兑换成另一国货币以清偿国际间债务的金融活动；静态的外汇有广义和狭义之分，广义是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产（外国货币：纸币、铸币；外币支付凭证：票据，银行存款凭证，邮政储蓄凭证；外币有价证券：政府证券，公司证券，股票；特别提款权，欧洲货币单位）狭义是指以外币表示的用于国际结算的支付手段。 外币的种类： 1能否自由兑换：自由外汇，记账外汇 2来源和用途：贸易外汇，非贸易外汇 3资金实际交付的时间：即期外汇，远期外汇 外汇市场参与者： 中央银行；外汇银行；外汇交易员和自营商；外汇经纪人；外汇的最终需求者和供给者 世界主要外汇市场： 伦敦（1），纽约（2），巴黎，东京（3），法兰克福，瑞士，新加坡（4），中国香港 第二章 外汇交易：指外汇买卖主体为了满足某种经济活动或其他活动的需要，按一定的汇率和特定交割日而进行的不同货币之间的兑换行为。 零售型外汇交易—银行与客户间的外汇交易 批发性外汇交易—银行同业间外汇交易 外汇交易产生的原因：最主要原因是由于国际间经济交易的发生和随之而产生的国际结算、国际投资、外汇融资和外汇保值等业务的需要；更深层次的原因在于货币替代和资产替代两种持有货币的动机。总之，根据不同的动机就产生了不同目的的外汇交易。 为贸易结算而进行的外汇交易 为对外投资而进行的外汇交易 为外汇保值而进行的外汇交易 外汇筹资、借贷和还贷的外汇交易 金融投机需要外汇交易 因外币存款的需要而进行的外汇交易 外汇交易规则： 使用统一的标价方法；采取以美元为中心的报价方法；报价时力求精简；交易单位为100万美元；客户询价后，银行应有义务报价；交易术语规范化；交易双方遵守“一言为定”的原则。 全球两大电子即时外汇汇率报价系统Reuters（路透系统）和Bridge（桥讯）,显示的外汇汇率报价就是即期汇率 外汇交易清算系统（p30） 第三章 及其外汇交易：又称现汇交易，是指买卖双方约定于成交后的两个营业日日内交割的外汇交易。 即期交易的交割日： 标准交割日：T+2；隔日交割：T+1；当日交割：T+0 即期外汇交易中，报价的最小的单位，市场称基本点，是标价货币最小价格单位的1%，人民币的最小单位是1%元。 除英镑，爱尔兰镑，澳大利亚元和新西兰元单位的汇率报价是采用间接报价法以外，其他可兑换货币的汇率报价均采用直接报价法表示。 汇率的换算： Example1（交叉相除） 已知USD1=CHF1.4580/90 USD1=CAD1.7320/30 求：CHF1=CAD? = / =1.1871/1.1886 Example2（交叉相乘） 已知GBP1=USD1.6550/60 USD1=CAD1.7320/30 求：GBP1=CAD? =1.7320*1.6550/1.7330*1.6560=2.8665/2.8698 即期外汇交易是指交易双方成交签约后的在两个银行营业日内办理交割的外汇买卖。 每笔即期外汇交易都需要经过询价，报价，成交，证实四个步骤完成 即期外汇交易的结算方式主要有：票汇、信汇和电汇三种。 第四章 远期交易与即期交易的主要区别在于交割日的不同。凡交割日在两个营业日以后的外汇交易均属期汇交易。确定期汇交易的交割日或有效起息日，一般惯例有以下几种： 任何外汇交易都以即期交易为基础，所以远期交割日是以即期交割日加上月数或星期数。 远期交割日若不是营业日，则顺延至下一个营业日。顺延之后，跨月到下一个月份，则必须提前至当月的最后一个营业日为交割日。 遵照远期外汇交易到期日“双底”规则，即假定机器交割日为当月的最后一个营业日，则所有的远期交割日是相应个月的最后一个营业日。 远期外汇交易的分类 按交割日的不同，期汇交易可分为固定交割日的期汇交易和选择交割日的交易。 固定交割日的期汇交易，是指交易的交割日期是确定的，交易双方必须在约定的交割日起办理外汇的实际交割，此交割日即不能提前也不能推后。 选择交割日的期汇交易，又称择期交易，是指交易没有固定的交割日，交易一方可在约定期限内的任何一个营业日要求对方按约定的远期汇率进行交割的期汇交易。 远期外汇交易的作用： (1)避险保值；2)投机获利P64；(3)调整外汇银行外汇持有额和资金结构。 远期汇率即在远期外汇合同中规定的买卖有关货币所使用的汇率。 远期汇率不是远期外汇交易交割日当天的即期汇率，两者很少一致，远期汇率是预先确定的，而远期外汇交易交割日当天的即期汇率在签约时是未知的。远期汇率与签订远期外汇交易合同当天的即期汇率也是两回事。 (1)远期汇率的报价方法 直接报价法：即直接报出远期汇率，又称买断或卖断远期汇率(Outright Rate)。银行对顾客的远期外汇报价通常采用这一形式。 例：1美元